洞察 
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米国労働市場の亀裂
新しい仕事を見つける確率が歴史的最低の44.9%であることを考えると、米国労働市場の基盤に重要な亀裂が見受けられます。雇用喪失の恐れは低いものの、採用の信頼性が急激に低下していることは、消費支出の減速が近づいていることを示唆しています。最新の2025年8月の雇用報告は、予想を下回る11万5,000件の雇用増加を示し、この慎重な見方を裏付けています。 消費者の感情の変化は、今後数週間の株式市場において防衛的なポジショニングが必要であることを示しています。家計がまず不必要な支出を抑える可能性が高いため、XLYのような消費者裁量ETFに対するプットオプションの購入を検討すべきです。2008年の景気後退前の期間を振り返ると、消費者信頼感の類似の侵食が広範な市場調整の前兆となっていました。 データはまた、連邦準備制度の次の動きに対する私たちの見解にも大きな影響を与えています。採用リスクが解雇リスクを上回る中で、年内の利下げの可能性が大幅に増加しており、市場の見通しは、11月のFOMC会合での利下げの確率がほぼ60%であることを示唆しています。トレーダーは、より穏健な中央銀行政策に備えるために、フェドファンド先物やTLTのような国債ETFのオプションに注目すべきです。市場ボラティリティの期待
この高まる不確実性は、市場のボラティリティが高まることを期待する明確な信号です。現在も比較的安定した16の付近にあるVIXは、経済に対する新たな先行リスクを鑑みると過小評価されている可能性があります。2025年10月と11月のVIXに対するコールオプションの購入は、市場の混乱が予想される際の効果的なヘッジとなるかもしれません。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
