洞察 
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ニュージーランド準備銀行の期待
ニュージーランド準備銀行は38ベーシスポイントの引き下げが予想されており、次回の会議での引き下げの確率は91%です。スイス国立銀行はわずか7ベーシスポイントの引き下げが見込まれており、変更なしの確率は91%です。最後に、日本銀行は変更しない可能性が高く、12ベーシスポイントの引き上げが予想されていますが、調整なしの確率は97%です。 先週金曜日の米国の雇用報告が柔らかかったことを受け、ここで125,000の雇用が追加されたのに対し、180,000の予想に対して期待が高まっています。市場は現在、9月17日のFed会議での金利引き下げを完全に織り込んでいます。この変化は、期待を下回る賃金成長率が0.2%にとどまったことによっても促進されました。 要点として、トレーダーは年末までに合計70ベーシスポイントの引き下げを見込むポジションにシフトしていますが、今月50ベーシスポイントのより積極的な「保険的引き下げ」を賭けている人もおり、2024年に見られた政策調整のようなものです。このような大きな引き下げの確率は、先物市場によれば約9%に上昇しています。米国のCPIインフレーション報告への主要な焦点
今週の主要な焦点は、9月11日木曜日に発表される米国のCPIインフレーション報告です。インフレが期待を下回った場合、連邦準備制度がより大きな50ベーシスポイントの引き下げを行う確信を持つ可能性があります。その結果、金利先物のオプション市場は重要な市場の動きに備えるために活動が増加しています。 カナダの雇用市場は、予想外に10,000の雇用を失ったため、カナダ銀行からの2回目の金利引き下げの期待を固めています。年末までに42ベーシスポイントの引き下げが織り込まれています。この政策の乖離が、USD/CADのような通貨ペアにおいて機会を創出する可能性があります。 25ベーシスポイントまたは50ベーシスポイントの引き下げを巡る議論から、短期的なボラティリティの増加が債券市場や通貨市場で期待されています。トレーダーは、今週木曜日のデータを前に、国債先物のストラドルなどの戦略を利用してポジションを取ることが魅力的になるでしょう。現在約17にいるVIXも、今週上昇圧力を受ける可能性が高いです。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
