金価格は$3,600を超え、記録的な高値を達成しました。これは、市場の勢いが続く中でのことであり、通常の9月の鈍調トレンドに逆らっています。金は好ましい要因の重なりから恩恵を受けています。 金の上昇トレンドの継続は昨年から始まり、現在の状況は鈍化の兆しを見せていません。9月の通常の軟調さは、米国データに基づく連邦準備制度の価格変動に関連した新しいナラティブによって相殺されています。今週発表される消費者物価指数(CPI)の報告は、金の軌道にさらなる影響を与える可能性があります。

金に影響を与えるグローバルおよび国内要因

グローバルおよび国内の要因が金価格を支えており、市場のセンチメントが急変する可能性は低いです。主要な影響要因には、連邦準備制度の緩和の可能性、中央銀行の購入、ETFの活動、ドルの弱さ、スタグフレーションの脅威が含まれます。これらの要素は、この金属を持続的に支える強固な基盤を提供しています。 12月と1月が近づく中で、金にとって歴史的に強い月であるこれらの期間が現在のトレンドに与える影響に注目が集まります。価格の下落時に購入することは、トレーダーにとって一般的な戦略のままです。今のところ、主な焦点は金市場の現在の上昇トレンドを活かすことにあります。 金が$3,600を超えたことで、私たちにとって明確なシグナルは強気のバイアスを維持することです。8月末の統合範囲からのブレイクアウト以来見られた勢いは、このトレンドに乗るためにコールオプションやコールスプレッドを購入することが直接的な方法であることを示唆しています。この上昇のドライブは、通常の9月の弱さを無視しており、より強力な力が働いていることを示しています。 このラリーは主に連邦準備制度の緩和期待によって促進されており、先週の非農業部門雇用者数の報告が予想を下回る95,000であった後、その期待はさらに強まりました。CMEのFedWatch確率では11月の利下げの確率が70％を超えています。この米ドルへの持続的な圧力は、その年の安値を試しており、この金属にとって大きな追い風となっています。

戦略的市場の動きとデータのリリース

中央銀行が8月にさらに55トンの金を保有に加えたと報じられており、強い実物需給も確認されています。同時に、金に裏付けられたETFは第2四半期以来最大の週間流入を記録し、25億ドル以上を獲得しています。トレーダーは、インフレの上振れが予想外の場合、調整が引き起こされる可能性があるため、今週の木曜日のCPI報告に注目するべきです。 市場の「下落時に買う」メンタリティを考慮すると、どんな修正も強い買い意欲で迎えられる可能性が高いです。アウト・オブ・ザ・マネー・プットを売ることは、金が上昇を続ける場合のプレミアムを獲得したり、低価格でロングポジションに入ることができるため、一つの戦略と言えます。これは、2025年5月から8月にかけての長期的な統合期間を目撃した後、現在の動きに強固な基盤を築く上で特に関連があります。 現在の強さは、12月と1月に金にとって歴史的に好条件の季節的期間に向かう中で注目すべきです。目下、技術的なブレイクアウトはスタグフレーションリスクと中央銀行政策のマクロ的なナラティブによって支持されています。即時の戦略は、主要なデータの発表に対してリスクを管理しながら、上昇の勢いに乗ることです。

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