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市場参加者は慎重な姿勢を維持
新しい週の始まりを迎え、市場参加者は慎重な姿勢を維持しています。木曜日に発表される米国のインフレデータは、FOMCのブラックアウト期間に入るにもかかわらず、注目されるでしょう。 現時点では、欧州および米国の先物が上昇しており、金曜日の取引終了を救った最後のセッションでの買いによって、少しポジティブなスタートを見せています。これは、最新の米国雇用報告の影響を消化する中での慎重な気持ちを示唆しています。市場は新しい取引週に向けて明らかに緊張しています。 9月5日の米国雇用報告では、予想を上回る21万人の雇用が追加され、賃金成長は前年同期比で4.2％という粘り強さを示しました。この経済の強さは当初は投資家を喜ばせましたが、後に連邦準備制度が政策を厳格に保つ必要があるのではないかという懸念を引き起こしました。このことは債券市場においても見られ、10年物国債の利回りは一時的に4.35％に達した後、再び落ち着きました。 全ての注目は、今週木曜日に予定されている米国のインフレデータに移ります。これはFOMC会議のブラックアウト期間が終了する前の最後の重要な報告書です。アナリストは、今後のヘッドラインCPIが3.4％になると予想しており、先月の3.3％からわずかに増加する見込みです。この数値がこれを上回ると、市場に大きな混乱を引き起こす可能性があります。注目が米国のインフレデータに移る
このデータは重要です。なぜなら、フェッドファンズの先物は現在、9月17日のFOMC会議での追加利上げの確率を約45％と示唆しているからです。インフレの数値が強い場合、その確率は簡単に50％を超え、リスク資産の大幅なリプライシングを強いる可能性があります。この発表を前にボラティリティの上昇を見込んでいます。 このイベントリスクを考慮して、VIX指数は先週14近辺で終了した後、今後数日で上昇することが予想されます。デリバティブトレーダーは、このインフレ報告後の暗示的ボラティリティの上昇から利益を得る戦略、例えば主要指数でのストラドル購入を検討するべきです。これらのポジションは、インフレ報告後に大きな価格変動があった場合に利益を得ることができます。 欧州では、ユーロストックスの上昇は、先週の欧州中央銀行の金利保持決定によっても支えられています。しかし、サービスセクターのインフレーションが依然として高い状況が続いているため、米国のインフレの持続的な兆候が見られると、こちらの市場心理も冷え込む可能性があります。タカ派的な連邦準備制度のサプライズがドルを強化し、欧州の輸出業者に圧力をかける可能性があるため、通貨デリバティブにも注目しています。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
