洞察 
VT 
市場の反応
市場は年末までに3回の金利引き下げの可能性を徐々に織り込んでいます。バークレイズは以前、9月と12月の引き下げのみを予測していましたが、最新の予測は現在の市場感情により近づいています。 トレーダーは年末までに約68ベーシスの金利引き下げを織り込んでいます。 市場が連続的な金利引き下げを期待する中で、先週の金曜日に発表された弱い雇用データに対する大きな反応が見られます。8月にはわずか95,000件の雇用が追加され、失業率は4.2%に上昇し、連邦準備制度理事会が早急に行動しなければならないという予測が強まっています。これは、年内に3回の金利引き下げがあるとの期待にシフトさせました。 金利に焦点を当てたトレーダーにとって、この見通しは今後の金利の低下を見越してポジショニングを示唆しています。CMEのFedWatchツールは、9月17日の会合で25ベーシスの引き下げが92%の確率で行われることを示しています。SOFR（担保付きオーバーナイトファイナンスレート）先物のようなデリバティブは、予想通り金利が下がればその価格が上昇するため、直接的にこの動きに投資する手段となります。株式市場への影響
株式市場では、金利引き下げの理由が経済の減速であるため、状況はより複雑です。S&P 500は、悪い雇用データを受けて最初は下落しましたが、安い資金の見通しにより反発し、現在は5,400レベルを推移しています。トレーダーは、経済への懸念が広がった場合のリスクを定義しながら、「悪いニュースは良いニュース」のラリーを生かすために強気のコールスプレッドを考えるかもしれません。 不確実性が明らかに高まっており、市場の恐怖を示すVIXは先週19を超えました。これは、今年の春に銀行セクターの懸念が生じて以来の最高値です。トレーダーは、ポートフォリオのヘッジや次回のFOMC会合に向けた市場の乱高下に備えて、VIXコールオプションを購入するかもしれません。 要点: – バークレイズは年末までの3回の金利引き下げを予測 – 市場は68ベーシスの引き下げを織り込みつつある – 株式市場は経済の減速により複雑な状況 – VIXが高騰していることで不確実性が増しているトレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
