SPXは9月4日に6,502.09で終了し、上昇トレンドの中でわずかに下落傾向を示しました。6,510.8–6511.0を超えると強気となり、6,507.5を下回ると弱気が確認されます。オプションのデルタは–2,133であり、ほぼバランスの取れた加重平均とともにわずかな下落のエッジを示しています。 オプション市場では、デルタの不均衡が下落のエッジを示し、トレーダーは6511と6507.5の重要なレベルでの価格確認を待つべきです。非農業部門雇用者数の報告が差し迫っている中、SPXはレンジ内で推移しており、短期的なトレーディングとリスク管理の機会を生み出しています。

重要なレベルと取引シナリオ

S&P 500 E-mini先物はプレマーケットで高値を記録しましたが、足踏み状態にあります。公正価値は6,521.95近くにあり、VWAPやPOCなどの重要なレベルによって定められた範囲内にあります。6,527を下回ると弱気のシナリオが発生し、反応レベルが重要です。一方、6,535を超えると数つのターゲット拡張とともに強気のシナリオが展開します。VWAP、バリュエリア、POCは、公正価値ゾーンや取引活動ポイントを示すことで取引の決定を導きます。 取引管理は、部分的な利益を確保し、ターゲットに達した後にストップを調整することを含みます。閾値を超える価格確認が取引の有効性を決定します。マイナスのNFPはバイアスを大きくシフトする可能性があり、スイングターゲットを変更することがあります。この分析は、リスク認識と変化する市場条件における柔軟性を強調しています。 市場は現在、重大なピボットポイントで足踏み状態にあり、今日の非農業部門雇用者数報告の公表を待っています。この報告は大きく予想を下回り、8月の雇用が110,000件増加したのに対し、180,000件が期待されていたため、オプションのフローで見られたわずかな下落傾向が確認されました。この弱い労働データは、上昇トレンドが勢いを失っていることを示唆しており、トレーダーは勢いの変化に備えるべきです。 6507.5の重要な下落レベルがS&P 500で破られたため、今後数週間で下部サポートゾーンの再テストが予想されます。注目は6485周辺の下方ターゲットと6450の主要流動性プールに移ります。デリバティブトレーダーにとっては、中立または強気の戦略を調整する必要があるか、さらなる弱気に対してヘッジする必要があります。

市場のボラティリティと経済状況

ボラティリティは注目すべき即時要因であり、11.8という低い暗示的ボラティリティは長続きしそうにありません。VIXという市場の恐怖の指標は、雇用報告の後、12を下回る最近の安値から15を超えるまで急上昇しています。これにより、プットオプションでの保護を購入するコストが高くなるため、6450レベルに向けた動きに備えるためには、ベアプットスプレッドを使用する方がコスト効率の良い方法となる可能性があります。 幅広い経済状況がこの慎重な見方を支持しています。最近の8月のインフレデータでは、コアCPIが依然として3％を上回っていることが示されました。これにより、弱い雇用数によって示された成長の鈍化が、持続的なインフレと組み合わさり、厳しい状況が生まれています。この環境は2023年に見られた兆候と重なりがちで、投資家がより高い経済的不確実性を織り込む中で、時折上下が激しくトレンドが下降する市場につながることがよくあります。 この文脈を考慮すると、長期間の上昇トレンドから利益を保護し、弱気のポジションを開始することを考慮すべきです。6450や6400周辺のストライクでのプットオプションの10月満期日を見て、この新しいトレンドの発展のための時間を確保することをお勧めします。6511レベルへの反発を、強さのサインではなくショートエクスポージャーを追加する機会と見なすべきです。

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