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米国の雇用データに注目
金曜日にデータの発表があるアメリカ合衆国に目が向けられています。非農業部門雇用者数の報告は、特にトレーダーにとって挑戦的です。 明日発表される米国の非農業部門雇用者数の報告では、短期的な市場のボラティリティが急増することが予想されます。2025年8月の雇用報告は、210,000の雇用増加を示しており、もう一つの強い数字が出れば、連銀の緩和時期が遅れる可能性があり、オプション戦略としてストラドルが魅力的になります。VIX指数は、過去3回のNFP発表日に20％以上急増しており、このパターンが繰り返されると予想しています。 ウィリアムズやグールスビーのような連銀の公官のコメントは、「高止まり」スタンスを強化しており、金利の早期引き下げへの期待を抑制しています。ウィリアムズは金利が「徐々にしか」下がらないと予測しており、これは最近のインフレデータとも一致しています。2025年7月のコアPCEは3.1%で堅調でした。したがって、トレーダーは金利先物に対してアウト・オブ・ザ・マネーのコールオプションを売ることを検討すべきであり、金利の上限は限定的で、下方向の移動は遅いと見られています。 関税が2026年中頃まで続くことの言及は、特定のセクターに不確実性を追加しています。これは、工業およびテクノロジーETFのデリバティブに反映されており、過去1か月でインプライド・ボラティリティが約2パーセントポイント上昇しています。これは、トレーダーが潜在的なサプライチェーンの混乱に対して長期の株式エクスポージャーをヘッジするためにオプションを使用できることを示唆しています。市場環境の変化
2025年から振り返ると、市場が初めての金利引き下げのタイミングに注目していることは、2022年および2023年の攻撃的な利上げサイクルとは異なっています。当時は、すべての強いデータポイントが次の利上げの明確なシグナルでした。現在、強いデータは単に緩和のタイムラインを後ろに押しやり、債券市場においてはより範囲が狭く、乱れた状況を生み出しています。 この環境を考慮すると、S&P 500のような主要インデックスでのアイアンコンドルなどの時間経過を利用したデリバティブプレーが、今後数週間の間に効果的である可能性があります。明日の雇用数が大きな外れ値でない限り、市場はより決定的なインフレデータを待ちつつ、定義された範囲内にとどまる可能性が高いです。この戦略は、連銀の慎重なメッセージを消化する間に市場が静止していることで利益を得られます。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
