洞察 
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予想される経済発表
ADPの発表の後、初回失業保険申請件数と米国の貿易収支が発表される予定です。また、ISMサービス報告書もET午前10時に発表される予定で、活発なセッションが期待されます。 最近の柔らかい雇用とビジネス活動の報告を受けて、米国経済の減速の明確な兆候が見られています。市場はADPの雇用数に重きを置いており、+65,000という合意は、労働市場が失速していることを示唆しています。この予想を上回るか下回る数字は、2023年と2024年の制約的な政策が意図した効果を持っていることを確認する可能性が高いです。 この経済の冷却は中央銀行の政策に対する期待を変化させており、これがデリバティブの主要なドライバーです。フェデラルファンド先物市場は、今年中に連邦準備制度の金利引き下げの確率が70％を超えるように価格設定されています。これは、わずか1か月前からの急増です。私たちは、当局からのよりハト派的なトーンを見越し、以前よりも早く低金利の可能性が高まることを意味しています。 要点として、株式トレーダーはさらなるボラティリティに備える必要があります。予想される市場の混乱を測るVIX指数は、過去2週間で15未満から19近辺に上昇しており、不確実性の増大を反映しています。この環境では、トレーダーは主要指数の下落リスクに対するヘッジとしてオプションの利用を増やすと考えられます。通貨および金利市場への影響
通貨市場では、金利引き下げの可能性により米ドルが圧力を受けています。米ドル指数（DXY）は、すでに夏の高値106近辺から下降しており、今日のデータが減速を確認すればこのトレンドは続くと予想しています。トレーダーがユーロや円に対するさらなるドル安を見越して、先物やオプションを利用することを予測しています。 この見通しを考慮すると、利回りが低下することに賭ける金利デリバティブがより魅力的になっています。連邦政策に非常に敏感な2年物国債利回りは、最近のセッションで大幅に低下しています。私たちは、トレーダーがSOFRに関連した金利先物を購入して今日の高い金利を固定することで、この動きから利益を得る明確な道筋があると見ています。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
