洞察 
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MicroStrategyのパフォーマンスと適格性
MicroStrategyは2024年のトップパフォーマーで、時価総額は約980億ドル、ビットコイン保有高は636,505 BTCで約710億ドルに達していました。同社は米国に本社を置き、時価総額は227億ドルを超え、流動性も十分であるため、S&P 500の基準をすべて満たしています。 ビットコインの支持者は、含まれることで401Kやロボアドバイザー、年金基金に対する間接的な暗号通貨へのエクスポージャーを促進する可能性があると考えています。 9月5日金曜日にMicroStrategyのS&P 500含有発表が期待されており、これは大規模なバイナリーイベントとなります。これは、MSTRの株とその派生商品の極端なボラティリティに備える必要があることを意味します。この結果は、価格に大きなスイングを引き起こす可能性が高く、ボラティリティに焦点を当てたオプション戦略が主な戦略となるでしょう。 ブルケースでは、含まれることでパッシブインデックスファンドが株を購入することを強制し、大きな需要の急増を生み出すことになります。MSTRの週次オプションにおけるインプライドボラティリティは150%を超えて急上昇しており、トレーダーは15%以上の動きを見込んでいることを示唆しています。リスクを定義しながら上昇を賭けるためにロングコールスプレッドが考えられるでしょう。投資戦略と市場への影響
2020年12月のテスラの含有による類似の状況を見たことがありますが、その際は発表から実施日までの間に株価がほぼ70%急騰しました。MSTRが追加されれば、トレーダーがインデックスファンドに先駆けて購入するフロントランニング効果が見られるかもしれません。そのファンドは11兆ドル以上を管理しており、インデックスの比率に合わせるために、推定200億ドル相当のMSTR株を取得する必要があります。 このイベントは、MSTRの価格がビットコインの日々の動きよりも、技術的な市場メカニズムに一時的に依存するものとなります。資本の大規模な流入はMSTR特有のカタリストとなり、基礎となるビットコインの保有高に対するプレミアムが著しく拡大する可能性があります。このため、次の数週間はこれを広範な暗号市場とは別のイベントとして見るべきです。 逆に、インデックスからの拒否は、投機的プレミアムの崩壊を引き起こし、株価を急落させる可能性が高いです。このボラティリティの両方の側面をプレイするために、コールとプットオプションの両方を購入するロングストラドルが効果的である可能性があります。この戦略は、いずれの方向にも大きな動きから利益を得ることができますが、高いインプライドボラティリティにより、ポジションを開くには高価なものになります。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
