市場の終値注文（Market-on-Close、MOC）による不均衡は、株式市場の流れに影響を及ぼしており、短期的な市場の方向性に影響を与える機関投資家の売買トレンドを反映しています。MOC注文は、機関投資家が株式の終値で売買するために発注され、不均衡に関するデータは市場の終了直前に公開されます。 最近のデータでは、過去5回の取引セッションのうち3回が純流入で終わり、2回が流出で終わったことが示されました。特に、2025年9月2日は、8億6400万ドルの大規模な買いの不均衡が発生し、20日移動平均を上回ることから、強い機関投資家の流入が示唆されます。 例えば、8月29日は1億4000万ドルの純買い不均衡を記録しましたが、8月28日は3億8700万ドルの純売り不均衡がありました。一方、8月27日は3300万ドルの小規模な純売り不均衡を経験し、8月26日は1億9000万ドルの純買い不均衡を示しました。

強気の市場トーン

最新のデータは強気の市場トーンに傾いていることを示しており、特に9月2日の流入は2日間の流出の後に続いたことが注目されます。これは株式への近短期的なサポートを示唆していますが、トレーダーは他の要因や指標と合わせて確認を行うことが推奨されます。MOC不均衡データは、単独の指標としてではなく、より大きな戦略の一部として見るべきです。 昨日観察された強い機関投資家の買いに基づいて、デリバティブトレーダーは株式の近短期的な上昇に対するポジショニングを考慮するべきです。9月2日の8億6400万ドルの買いの不均衡は、大規模なファンドが市場に資本を配分しているという重要なシグナルとなっています。これは、今後数週間にかけて強気バイアスがあることを示唆しています。 この強気の流れは、主要な株価指数であるS&P 500（SPX）やナスダック100（NDX）の短期的なコールオプションを購入するのに良い背景を提供します。このような機関投資家の支持があるため、9月末または10月初旬に期限があるオプションは、この上昇モメンタムの継続を捉えることができるかもしれません。目的は、センチメントが再び変わる前に、大規模な資本流入の波に乗ることです。

強気の戦略

さらに、市場のボラティリティが減少しているため、強気の戦略がより魅力的になっています。CBOEボラティリティ指数（VIX）は最近15を下回り、14.5で定まっており、これは2025年7月以来の最も低い水準です。これは市場の恐怖感が減少したことを示しており、特にコールオプションのプレミアムがより手頃になる可能性があります。 やや保守的な見通しを持つ人々にとって、アウトオブザマネーのプットクレジットスプレッドを売ることは、別の有効な戦略です。このアプローチにより、マーケットが上昇、横ばい、またはわずかに下落するという信念に基づいてプレミアムを収集することができます。最近のVIXの低下は、こうした取引を支援する穏やかな市場環境を反映しているため、特に時宜を得たものとなっています。 振り返ると、2024年末に不確実性の後に強い機関投資家の流入が見られました。その特定のセットアップは、その後3週間でS&P 500が4%上昇する前触れとなりました。歴史は完璧なガイドではありませんが、これらの強力な買いのシグナルに市場がどのように反応するかを理解するための有用な参考となります。 ただし、流入は急速に逆転する可能性があることを忘れてはなりません。8月27日と28日の売りつぶしがその例です。したがって、トレーダーはリスクを明確に定義した戦略を使用するか、明確なストップロスレベルを維持するべきです。現在のデータは強気の傾向を示していますが、それはパズルの1つのピースに過ぎず、常に監視が必要です。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設