アメリカの裁判所は、Googleが特定の検索データを競合他社と共有する必要があるが、Chromeブラウザを販売する必要はないとの判決を下しました。この判決はAlphabetに有利に働き、同社の株価を押し上げ、他のテクノロジー株やアメリカの株式先物にも良い影響を与えました。 金融市場では、日本の国債利回りが引き続き上昇し、円にプレッシャーをかけています。USD/JPYはアメリカの取引時間帯で148.95近くの高値を記録し、USD/CHFも火曜日のピークに近づいていますが、ドルは他の主要通貨に対して安定しています。

アジアからの強いPMIデータ

オーストラリア、日本、中国からのデータはPMIの強い拡大を示しました。オーストラリアの第2四半期GDPは、消費の増加と家計貯蓄率の低下により予想を上回りました。この影響は、オーストラリア準備銀行による利下げの予測にも及んでいます。RBAのブロック総裁の発言が0600 GMTに期待されています。 北京では、習近平国家主席が北朝鮮の金正恩氏とロシアのプーチン大統領を招いた軍事パレードを開催しました。トランプ大統領は、この3カ国がアメリカに対抗して協力していると主張しました。 ロンドン金属取引所は、アジアの取引開始を90分遅らせ、北京時間の午前9時30分にオープンしました。理由は示されていませんが、一部の動参加者による潜在的な混乱に対処しているのではないかという憶測を呼び起こしました。

Alphabetに関する裁判所の判決の影響

Alphabetに関する裁判所の判決は、大手テクノロジー企業にとって重要なリスク軽減イベントであり、規制の恐れが過剰であったことを示唆しています。これにより、ナスダック100へのエクスポージャーを追加する理由と捉えています。先週20％を超えていた暗示ボラティリティは今後低下する可能性が高く、QQQ上場投資信託において近距離コールスプレッドを購入することが、さらなる上昇を捕らえる魅力的で定義されたリスクの方法となります。 日本円の持続的な弱さは、地元の国債利回りの上昇によって引き起こされており、強いトレンドを強化しています。アメリカの10年物国債利回りが日本の同等物に対して350ベーシスポイントを超えるスプレッドを保持しているため、キャリートレードは機関にとって非常に利益を上げています。USD/JPYコールオプションを150レベルをターゲットに購入することを検討すべきです。この150レベルは、2022年末に最後に見られた重要な心理的障壁です。 予想以上に強いオーストラリア経済データは、同国の中央銀行にとってゲームチェンジャーとなります。家計貯蓄率は今や3.2％の数年ぶりの低水準にまで低下しており、消費者は依然として支出を続け、インフレを助長していることを示しています。その結果、年末までにオーストラリア準備銀行が利下げするとの市場予測は50％を超えていたものからわずか10％まで急落しており、今後もオーストラリアドルを支えるでしょう。 北京における中国、ロシア、北朝鮮との地政学的な劇場は、市場が今のところ無視している背景音を生み出しています。現在のCBOEボラティリティインデックス（VIX）は17を下回っており、対米連合の露骨な展示を考えると、あまりにも無頓着なレベルです。これは、S&P 500に対するアウツ・オブ・ザ・マネーのプットオプションを通じて安価な保護を購入する機会と見ているべきです。 ロンドン金属取引所における取引の突然の停止は、産業金属分野における流動性とカウンターパーティリスクに関する深刻な懸念を引き起こしています。数年前のニッケル市場の危機を皆が覚えており、こうした状況がどれほど急速に悪化するかを示しました。明確な状況がのぞめるまで、新たな方向性の賭けは避け、ボラティリティの急激な爆発から利益を得るオプション戦略、例えば銅のロングストラドルを検討するのが最良です。

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