ポンドは、イギリスの長期金利が上昇する中で下落しており、30年物の金利は5.68%に達し、1998年以来の最高値となっていました。この状況は、リーダーたちに市場の安定性を保ち、信頼を回復するための戦略を考案するプレッシャーをかけています。 長期金利の上昇傾向は、イギリス、アメリカ、ユーロ圏で続いています。アメリカでは、10年物の金利が4ベーシスポイント上昇して4.270%となり、30年物の金利は5ベーシスポイント上昇して4.965%となっています。この環境はUSD/JPYを支え、0.7%上昇して148.20となっています。

通貨パフォーマンス

通貨パフォーマンスでは、ポンドは脆弱なままで、GBP/USDは0.5%下落して1.3483となっています。他の主要通貨もドルに対してわずかに下落しており、 tentativeな取引セッションの開始を示しています。 金利の急上昇は、広範な市場に影響を与え、リスクセンチメントにマイナスの影響を及ぼす可能性があります。観察者は、日が進むにつれて株式市場の反応を注視する必要があります。 我々は、イギリスの長期借入コストが高騰し続ける中でポンドに大きな圧力がかかっているのを見ています。30年物の国債利回りが5.68%に達しました。この急激な動きは、8月中旬のONSデータに対する遅延反応のようで、ヘッドラインCPIが予想外に3.1%に上昇したことが影響しています。市場は現在、キール・スターマーやレイチェル・リーブスのようなリーダーたちが自信を回復するための計画を示すことを期待しています。 この状況は、2022年秋のトラス政権のミニ予算後に見られた国債市場危機の不快な記憶を呼び起こしています。トレーダーたちは、特に計画されているグリーンエネルギー補助金の資金調達に関する最近の疑問を考慮しながら、イギリスの債務持続可能性にますます懸念を抱いています。この歴史から、ポンドにとっての抵抗が最も少ない道は現在下向きであることが示唆されています。

リスク管理戦略

弱気なセンチメントを考慮し、GBP/USDのプットオプションを購入することは、さらなる下落から利益を得たりヘッジをかけるための賢明な戦略であると考えています。ペアはすでに1.3483に下落しており、モメンタムは次の重要なサポートレベルである1.3350に向かう可能性があります。ポンドオプションのインプライド・ボラティリティは3ヶ月の高値に達しており、増大する不確実性を反映しています。 これはイギリス特有の問題ではなく、アメリカの30年物の金利も5%に向かってプッシュしており、ドルを全体的に強化しています。先週の連邦準備制度のややタカ派のトーンがこの動きを助長し、一群の通貨に対してドルのロングポジションが魅力的になっています。これはUSD/JPYで実現されており、148を超えています。 「リスクフリー」金利の急激な上昇は、株式市場にも波及し、将来の利益の割引率を上昇させ、評価に悪影響を及ぼすかもしれません。注意深く防御的なポジショニングを検討すべきであり、FTSE 100指数のプットオプションを購入するなどが考えられます。もし世界的なリスクセンチメントがさらに悪化する場合、国内通貨と金利の圧力を考えると、イギリスの株式は特にリスクにさらされることになります。

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