Alibabaは最近、控えめな収益成長を報告しましたが、クラウドビジネスは前年同期比で26%の急成長を見せました。これはAIサービスへの強い需要によるもので、その結果、香港上場の株は19%の急上昇を見せ、米国上場のADRもほぼ13%の増加を記録しました。全体的には収益がわずかに予想を下回ったにもかかわらず、市場はAlibabaのクラウドおよびAIの潜在能力を重視しています。 AlibabaはそのクラウドおよびAIサービスを新たな成長エンジンとして位置づけており、AIをプラットフォームに統合し、AIインフラに¥1000億以上を投資しています。同社のAI製品「Tongyi Qianwen」はすでにTaobaoなどのアプリで使用されており、ChatGPTのようなツールのローカル代替品も開発中です。クラウドビジネスにおいて、AlibabaはMicrosoftの料金に合わせていますが、AWSと比較すると絶対収益では遅れています。

将来の成長に焦点

Alibabaの経営陣からの指針によると、AIとクラウドは将来の成長の焦点となるとされています。eコマースはJD.com、Pinduoduo、Douyinからの競争に直面しています。米中間の緊張はAlibabaに影響を及ぼし、輸出制限がそのクラウド戦略に影響を与えています。しかし、国内の規制環境は成長に優しい方向に進化しているようです。 Alibabaの株は、地政学的および規制上の課題にもかかわらず、しっかりとした回復を示しており、長期投資家にとって、Alibabaの変革はクラウドとAI分野での成長の可能性を約束していますが、リスクは依然として存在します。 テクニカル的には、Alibabaの株は上昇チャネル内で取引されており、決算後の急上昇は強気のセンチメントを示しています。取引アイデアとしては、約$131.86でのエントリーを提案し、約30%の上昇を目指し、リスク対報酬比は約3.5を見込んでいます。これは、過去の最高値が$300を超えたAlibabaの長期回復の可能性に近づいています。 投資家は、自身の戦略を評価し、固有のリスクを認識し、意思決定を行う前に徹底的に研究することをお勧めします。

取引機会の評価

2025年8月末の決算後の強力な急上昇に続き、Alibaba株はわずかに下落し、$131の水準に近づいています。この pullback は強いギャップアップの後の自然な統合のようです。トレーダーにとって、初期の興奮が落ち着いた今、新たなポジションを評価する機会を提供しています。 派生商品トレーダーにとって最も重要な変化は、決算後のボラティリティの圧縮です。BABAオプションのインプライド・ボラティリティは、発表前の55%以上から今朝の時点で約38%のより通常のレベルに低下しました。これにより、数週間前よりオプション購入がかなり安くなり、強気戦略のリスク対報酬プロファイルが改善しました。 クラウドとAIの強力なファンダメンタルストーリーを考慮すると、上昇モメンタムを直接的に捉える方法としてコールオプションの購入が考えられます。10月または11月の月次オプションは、時間の経過とトレンドへのエクスポージャーの良いバランスを提供します。$135のストライクコールを購入し、$155のストライクコールを売却するようなブル・コール・スプレッドは、リスクを定義し、エントリーコストを下げる効果的な方法になり得ます。 中国の広範な経済環境は現在、支持的に見えます。9月1日に発表された中国のCaixinサービスPMIデータは53.1の水準で、予想を上回り、サービス業の拡大が続いていることを示唆しています。このポジティブなマクロ背景は、国内需要の安定化の物語を強化しています。 株式を既に保有しており、収益を生み出したい投資家にとって、カバードコールを売却する戦略は実行可能です。株が$131近くで取引されているため、10月の$150ストライクコールを売却することでプレミアムを確保しながら、十分な上昇への参加も可能です。このアプローチは、確立されたチャネル内でのゆっくりとした上昇を伴う考え方と一致しています。 リスクには注意を払う必要があります。特に、テクニカル分析で言及した約$120.70の損切りレベルです。$125近くのストライクプライスのプロテクティブ・プットを購入することで、地政学的ニュースによる急反転に対する短期的なヘッジが構築できるでしょう。ただし、今月後半に予定されている可能性のある米中貿易交渉を示唆する先週の報告が、市場の恐怖感を和らげているようです。

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