洞察 
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金価格を支える要因
最近、連邦準備制度が利下げを示唆したことにより、実質利回りの低下が金価格を支えました。連邦準備制度の弱気な発言は、無意識のうちにインフレを長引かせ、リセッションを引き起こす可能性があります。特に元トランプ政権による連邦準備制度の独立性への攻撃もリスクをもたらします。連邦準備制度の独立性が弱まれば、経済に大きな影響を与え、金価格が急上昇する可能性がありますが、そのためには議会の行動が必要です。 ジャクソンホールシンポジウムにおける連邦準備制度からの最近の弱気な信号を考慮すると、金は過去最高値に向かって押し上げられており、現在の取引価格は1オンス約2,425ドルです。市場は、連邦準備制度の利下げの意欲を主要な要因として解釈しています。この動きは技術的なスクイーズ以上のものであり、根本的な変化が進行中であることを示唆しています。 この急騰の核心は、実質利回りの低下であり、インフレ期待が名目財務省債券利回りを上回っています。最新の2025年8月の消費者物価指数報告書ではインフレが3.5%でしっかりしていることが示され、最近の雇用報告書では25万人の雇用が追加されました。これにより連邦準備制度の緩和バイアスが強化される経済データとは相反するように思われます。この矛盾は金価格にとって大きな追い風となります。金市場の機会
デリバティブトレーダーにとって、この環境は金へのロングポジションの維持または新規の開始を示唆しています。金先物やGLDなどの金連動ETFのコールオプションを購入することは、リスクを明確に定義しつつさらなる上昇を活かす方法です。市場が連邦準備制度の政策ミスの可能性を消化するにつれて、暗示されるボラティリティが増加する可能性を予想する必要があります。 2022年末から2023年半ばの期間と明確な平行を見て取ることができます。この時期、市場は連邦準備制度の引き締めの終わりを予想し始めました。その期待の変化は金の大幅な急騰を助長しましたが、後に調整が訪れました。現在の状況は似ていると感じられ、市場は利下げを積極的に価格に反映させており、連邦基金先物は次回会議での緩和の高い確率を示唆しています。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
