US先物取引はGlobexを通じて運営されており、Emini S&PおよびNasdaqはわずかに上昇しています。 ただし、アメリカは9月1日月曜日に労働の日を観察するため、取引はすぐに一時中断される予定です。 米国の株式取引所と債券取引は、SIFMAの休日ガイドラインに従い休業します。 SIFMAの推奨は、米ドル建ての政府証券やその他の金融商品に影響を与えます。 FXデスクは閉鎖されているか、最小限の運営を行っています。 カナダも休日を祝っており、北米市場は静かです。

CME先物スケジュール

CME先物は中部標準時に沿ったスケジュールで運営されています。 株式商品は、8月31日の日曜日午後5時にオープンし、月曜日の午前12時に取引を終了し、午後5時に再開します。 暗号通貨も同様のスケジュールに従い、午後4時に停止し、午後5時に再開します。 金利商品は午前12時に停止し、月曜日の午後5時に再開し、すべての製品は9月2日火曜日に通常の営業時間に戻ります。 アメリカの労働の日が9月1日月曜日に行われるため、非常に薄い取引条件が予想されています。 マーケットは月曜日に短いセッションを持ち、Globexは午後12時CTに株式と金利の取引を停止します。この流動性の低下は価格の大きな変動につながる可能性があるため、新しいポジションには慎重であることが賢明です。 トレーダーが火曜日に戻ると、夏の取引期間が正式に終了するため、ボリュームの大幅な増加が予想されます。この完全な市場参加への復帰は、通常、その年の残りの部分のトーンを決定します。 8月の低ボリュームの傾向からの市場ダイナミクスの変化に備える必要があります。 歴史的に見ると、9月はS&P 500にとって最も弱い月であることがわかっています。 1950年まで遡るデータを見ると、指標はこの月に平均約0.7％の下落を記録しています。この季節的な逆風は、自社の株式デリバティブ戦略においてより防御的な姿勢を考慮すべきことを示唆しています。

市場のボラティリティと経済指標

この歴史的な弱さは、ボラティリティの上昇を伴うことが多いです。 CBOEボラティリティ指数、つまりVIXは、夏の低値に達した後、9月と10月に上昇する傾向を示しています。 2025年8月下旬の時点で、VIXは14付近をうろうろしていますが、これが急速に変わる可能性があります。 重要な経済データが今後数週間のストーリーを駆動するでしょう。 休日の週末前に発表された8月の雇用報告書は、予想を上回る210,000の給与の増加を示し、インフレ懸念が引き続き議題に上がっています。 今後の消費者物価指数（CPI）報告書と、9月17日の連邦準備制度理事会の会議は、重要な市場イベントとなります。 この背景を考慮すると、潜在的な下落に対して保護する戦略や、ボラティリティの上昇から利益を得る戦略を評価すべきです。 これは、市場の下落に対するヘッジとして主要な指標のプットオプションを購入することを含むかもしれません。 あるいは、VIXのコールオプションにポジショニングすることは、市場の不確実性の季節的な増加を直接推測する方法であるかもしれません。

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