洞察 
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経済予定のハイライト
月曜日の経済予定には、中国の製造業PMIが49.4と予想の49.5に対して記録されたことが含まれています。サービスPMIは予想通り50.3に一致しています。米国連邦控訴裁判所は最近、トランプによって課されたほとんどの関税が違法であると判断した一方、アリババは新しいAIチップの開発を発表しました。今週の他の焦点には、米国の非農業部門雇用者数、ISM PMI、ユーロ圏のフラッシュCPI、英国の小売売上高、カナダの雇用データが含まれます。 2025年9月の最初の週に入る中、市場の流動性は薄く、少ないニュースで価格の変動が誇張される可能性があります。今週の主要なイベント、特に米国の雇用データや製造業レポートが市場のトーンを決定します。デリバティブ取引者は、より多くのボリュームが市場に入るまで、週初めのポジションには注意する必要があります。 FRBのパウエル議長への圧力は大きく、トランプからの継続的な批判も影響しています。最近のコアPCEインフレデータは予想通りでしたが、今後の非農業部門雇用者数レポートは市場の関心を全て集めている状況です。2025年中旬の2回のNFPレポートが予想を下回ったことを考えると、もう一つの弱い数字が政策変更に対する賭けを高め、金利先物において大きなボラティリティを生む可能性があります。 中国からの明確な減速の信号が見られ、8月の公式製造業PMIは49.4で収縮を示しています。プライベート調査である8月のCaixin製造業PMIも49.2に落ちており、公式データを確認し、過去7か月で最も弱い水準を示しています。これは商品関連通貨に直接影響を与え、オプションを通じてオーストラリアドルのショートポジションが注目すべき戦略と示唆されています。米国の雇用データの影響
米ドルは対立する圧力にさらされており、ドル指数は取引が難しい状況です。中国の弱さは通常、安全資産としてのドルにとってはプラスの要因です。しかし、最近の米国連邦控訴裁判所の判決により、トランプのほとんどの関税が違法とされたことは、2010年代後半から2020年代初頭にかけてのドルの強さの主要な源を解消する可能性があります。 USD/JPYが147.09の高値に位置しているため、この通貨ペアは米国の雇用データや金利予想の変化に非常に敏感です。2022年と2023年の日本銀行の介入中にこのペアがどれほど迅速に動いたかを見たことがあるため、アウト・オブ・ザ・マネーのプットを購入することは急落に備える安価な方法になる可能性があります。一方、EUR/USDが1.1694であるため、今後のユーロ圏のインフレ指標は、このペアが2023年末にテストした主要な抵抗を突破できるかどうかを判断するための重要な要素となります。 政治的な環境は、モデル化が難しいリスクの層を追加しています。関税の判決とFRBへの継続的な公的批判は、ヘッドラインリスクを異常に高くしています。リスクを定義するためにデリバティブを使用することは、ツイートやニュースフラッシュで飛び越えられる単純なストップロス注文に頼るよりも、この気候ではより慎重なアプローチです。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
