洞察 
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最近のデータ調整
米国国勢調査局および経済分析局からの最近のデータにより、数値に調整が加えられました。第3四半期の実質個人消費支出の今見積もりは2.2%から2.3%に上昇しました。さらに、第2四半期の実質民間国内投資成長率は4.4%から6.1%に増加しました。 第3四半期の実質GDP成長への純輸出の寄与度に変化が見られました。マイナス0.36パーセントポイントからプラス0.59パーセントポイントにシフトしました。次回のGDPNowの更新は、9月2日火曜日に予定されています。 私たちは第3四半期の成長期待の大幅な修正を目にしており、予測は強力な3.5%となっています。この変化は、予想を上回る消費者支出と純輸出の大幅な改善によって促されています。主な懸念は、このような堅調な成長がインフレを連邦準備制度の目標を上回って頑固に保つ可能性があることです。これは、7月に報告された3.1%の粘着性CPIの数字にも似ています。 この予想外に強いデータは、より積極的な連邦準備制度政策への賭けを魅力的に見せます。市場は、連邦準備制度が2026年初頭まで金利を維持する可能性を完全には織り込んでいない可能性があるため、短期金利の上昇に対してポジショニングを考慮すべきです。これは、金利引き下げの期待がさらに先延ばしにされる場合に利益を得るSOFR先物のオプションを検討することを含むかもしれません。市場への影響
2023年のような強い経済ニュースが株式に逆風をもたらしていたダイナミクスへの復帰が見られるかもしれません。長期間の借入コストの上昇の可能性が株価に圧力をかける可能性があるため、特に金利に敏感なセクターではそうなる恐れがあります。その結果、投資家がこの新しい情報を消化する中で、9月の連邦準備制度の会議を前に市場のボラティリティの増加に向けてVIXオプションでポジショニングを行うことが賢明であると思われます。 債券市場にとって、これは特に短期の金利上昇を示唆しています。今後数週間の間に財務省の価格は下方圧力にさらされることが予想されます。長期財務省ETFに対する保護的なプットオプションは、この動きに対してヘッジまたは投機する効果的な方法である可能性があります。 他の中央銀行に対して連邦準備制度からのタカ派的なシフトは、米ドルを強化する可能性が高いです。ドル指数（DXY）は既に堅調で、今月は105.5近くで推移しています。この新しいデータは、より高い位置への動きの触媒となる可能性があり、より穏和な中央銀行を持つ通貨に対してドルの売りを行うことが魅力的であるといえるでしょう。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
