洞察 
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金利の上昇
財務大臣が金利の上昇を認めたことは、即座の強硬な介入ではなく、寛容の兆候であるということを私たちは聞きました。これは、政府が市場がパスを続けることを許容することを示唆しており、特に今週10年国債の利回りが15年ぶりの高水準である1.25%に達した後です。したがって、債券利回りに対して引き続き、ただし管理された上昇圧力がかかることが予想されます。 この無コミットメントな姿勢は、今後の政策変更のペースに対する不確実性を生み出し、より高いボラティリティをもたらすレシピとなっています。債券利回りの大きな動きから利益を得るために、JGB先物のストラドルまたはストラングルを購入することを検討すべきです。重要な要点は、債券市場における静かな統合の期間があまり考えにくいということです。円への影響
これらのコメントは、何年にもわたって圧力を受けている円に直接的な影響を与えます。2025年7月の日本のコアインフレ率が2.3%で維持され、金利がゆっくりと上昇しているため、円安の長期的な傾向が今、脅かされています。私たちは、ドルに対するJPYコールオプションの購入を検討するべきであり、ドルに有利だった金利差が2024年の日本銀行の大きな政策変更以来、初めて狭まっているからです。 株式市場にとって、この管理された金利の上昇は、日経225にとって潜在的な逆風となる可能性があります。高い借入コストは企業の利益を圧迫することがあり、これは日本で10年以上真剣に対処してこなかった要因です。特に金融セクター以外の金利敏感なセクターに対して、日経のプットオプションを購入することで、長期的な株式ポートフォリオをヘッジすることができるでしょう。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
