洞察 
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住宅クレジット成長の上昇
住宅クレジットの成長の上昇は、堅調な不動産市場を示すことがあり、一方でビジネス融資は投資信頼の指標となる。これらのデータからの洞察は、RBAの金融評価にフィードバックされる。 クレジット成長は過熱の可能性を示すことがあり、逆に減少は経済活動の低下を示唆する。トレーダーはRBAのクレジットデータを利用して、住宅需要、ビジネス感情、金融政策の効果を測る。 7月の民間部門のクレジット成長が予想以上に強く、月ごとに+0.7%となったことがわかる。家計や企業の借入の予期しない加速は、基盤となる経済需要が堅調であることを示唆している。これにより、今年は3.5%を少し超えて推移している持続的なインフレのリスクが再び注目されることになる。 この強いクレジットの数値は、オーストラリア準備銀行が2026年初頭に利下げを検討するかもしれないとの最近の市場の見方に直接的に対抗する。過去を振り返ると、2023年末に類似の堅調なクレジット成長が見られ、RBAは予想よりも長く政策を維持した。今後は、インターバンクのキャッシュレート先物が、次の6ヶ月間の政策緩和の可能性が減少することを反映するように再評価されると考えられる。オーストラリアドルへの影響
その結果、オーストラリアドルは米ドルなどの通貨に対して再び強化されると予想される。先月、米連邦準備制度が自身のサイクルで一時停止の可能性を示唆したことから、このデータは我々の通貨に有利な明確な政策の乖離を生み出す。このため、近い将来のAUD/USDコールオプションの購入は、潜在的な上昇を見越した魅力的な戦略となる。 住宅クレジットの加速は、不動産市場で見られた熱を確認し、CoreLogicのデータは、2025年7月末までに全国の住宅価値がすでに5.5%上昇していることを示している。これは、より高い貸出量から利益を得る主要銀行株の見通しを直接的に支える。しかし、長期的な資金コストの上昇から逆風に直面する不動産投資信託（REIT）などの金利に敏感なセクターには注意が必要である。 今後数週間の重要な要点は、9月と10月の会議におけるRBAの次の動きに対する不確実性の増大である。このデータは、成長を支援するのか、インフレの最後の残りを抑制するのかの間で彼らの意思決定を複雑にする。したがって、短期金利および通貨オプション市場において、暗示的なボラティリティの上昇を予想している。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
