USDCHFは昨日の米国セッション以降、下方の勢いが続いており、0.7986と0.7994の間の重要なスイングエリアに向かっています。売り手はペアを0.7993まで押し下げましたが、買い手がこのレベルでのサポートを守ったため下落が一時中断し、過去数時間の間に反転し、その後上昇しました。 この反発は、予想を上回る米国の新規失業保険申請件数と強いGDP修正によって後押しされ、ドルが上昇しました。その結果、USDCHFは7月1日の安値以来の取引レンジの50%ミッドポイントを回復し、0.8017–0.8023のスイングゾーンを超えて延びており、この反発が短期的な修正なのか、より長期的な上昇の始まりなのかに疑問を投げかけています。

ボラティリティと移動平均線

最近、USDCHFを含む主要通貨ペアの価格動向は変動が激しくなっています。過去3〜4週間にわたり、ペアは100時間と200時間の移動平均線の周辺で変動しており、方向性の確信を制限しています。それにもかかわらず、より広いトレンドは下向きであり、100時間移動平均線の継続的な下向きの傾斜によって支持されています。 今後、0.80356の100時間移動平均線が次の抵抗ターゲットとなります。このレベルを超えると、買い手が反発を続けることを促す可能性がありますが、これを達成できなければ、売り手が再び制御を取り戻し、ペアを以前のスイングローに押し戻す可能性があります。 USDCHFは重要な0.7990サポートレベルから反発しており、最近の下方圧力を受けた重要な展開です。この反発は、強力な米国経済データによって促進されており、1か月間の弱気の傾向が勢いを失いつつあるのか疑問に思わせています。この動きは、ペアを最近の取引レンジの中間に戻しました。

米国経済データと政策の乖離

きっかけは昨日の米国の新規失業保険申請件数データで、225,000件という堅調な結果が出て、240,000件に近い印刷の期待を上回りました。これに加えて、第2四半期のGDPが1.7%に上方修正されたことは、米国経済が多くの人が懸念したよりも堅調であることを示唆しています。このドルの強さが、現在の取引での反転の主要な要因となっています。 この状況は、2025年を通じて緩和的な政策スタンスを維持しているスイス国立銀行とは対照的です。2024年6月の積極的な利下げを思い出しますが、スイスのインフレが1.5%を下回っているため、彼らが進路を変更する圧力はほとんどありません。力強い米国と慎重なスイスの間の政策の乖離が進行中であり、これは基礎的にUSDCHFの上昇を支持しています。 この反発が新しいトレンドの始まりであると信じる人々にとって、0.8035の100時間移動平均線を超える権利行使価格の短期コールオプションを購入することは明確な戦略を提供します。市場がこれほど不安定であるため、オプションを利用することで潜在的なブレイクアウトをキャッチするためのリスクの定義された方法が得られます。このアプローチは、強力な米国データが今後数週間でドルをより高く押し上げる場合に利益をもたらします。 逆に、ペアが0.8035の抵抗レベルを突破して保持できなければ、売り手が再び制御を取り戻す可能性があります。より広範な下落トレンドへの復帰を予測するトレーダーは、0.7990の安値に向かう動きをターゲットにするためにプットオプションを購入することを検討するかもしれません。これは、最近の強さがより大きな下向きの構造内での一時的な修正に過ぎないという賭けとなります。 ペアが範囲内に留まっている可能性も認識しなければなりません。これは過去4週間のパターンでした。重要な移動平均線の上下の常時スイングは、買い手または売り手のいずれからも確信がないことを示唆しています。この不安定さが続くと予想するトレーダーにとって、オプションのストラングルを売ることは横ばいの価格動作から利益を得るための実行可能な戦略となるかもしれません。

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