2025年8月28日の欧州午前中、Nvidiaの株はプレマーケット取引で下落し、中国は米国訪問予定の貿易交渉者を確認しました。欧州中央銀行はユーロ圏の成長における回復力を指摘し、貿易の進展を評価するための金利維持についての議論が続いています。一方、日本銀行は硬いデータに基づいて政策決定を行う予定です。 ユーロ圏の最終消費者信頼指数は8月に-15.5となり、7月のM3マネーサプライは前年同期比で3.4%増加しましたが、予想をやや下回りました。イタリアの企業信頼感は87.4で予想をわずかに上回り、スイスのQ2 GDPは予想通り0.1%の四半期成長を見せました。

通貨および商品市場

市場では、円とオーストラリアドルがリードし、米ドルは後れを取りました。欧州の株式パフォーマンスは混合で、S&P 500先物は横ばいでした。米国の10年債利回りは0.4ベーシスポイント低下し、4.234%となりました。金は0.2%の modest 増加を見せ、WTI原油は0.1%減少しました。ビットコインは0.5%上昇し、113,033ドルとなりました。 トレーダーは来週の米国雇用報告を前に慎重な姿勢を示しています。月末のリバランスモデルの影響で、ドルは弱含みのままでした。欧州の株式は変動を示し、Nvidiaの株はプレマーケットでわずかに下落しました。国債の利回りは安定を保ちましたが、金は3,400ドルを超えようと試みていました。 月末の慎重さが「注意深く進む」瞬間を生み出し、マーケットの信念は低い状況です。CBOE VIX指数は14近くにあり、この水準は歴史的に complacency を示唆しており、来週の米国雇用報告を前にボラティリティを購入するには良いタイミングかもしれません。7月の最終報告で雇用成長が185,000人に緩和されたため、期待からの大きな逸脱は急激な市場反応を引き起こす可能性があります。

株式および金に関する洞察

米ドルは若干の弱さを示しており、月末のリバランスモデルが軽い売りを示唆しているため、このトレンドは明日まで続く可能性があります。特に相対的な強さを示しているため、EUR/USDやAUD/USDのような通貨ペアに対する短期コールオプションは魅力的です。広範なドル指数（DXY）はこの四半期の大部分で104レベルを維持するのに苦労しており、下方向への違和感が示唆されています。 株式市場では、Nvidiaの決算後のプレマーケットでのわずかな下落は、テクノロジーセクターのリーダーシップに疲れが見える兆候であるかもしれません。2023年にも似たような決算後の利益確定パターンが見られ、これは広範な市場の統合を先導することがよくありました。これは、Nasdaq 100に対するプットを購入するなど、長期ポジションをヘッジするためのオプションを使用することが賢明な動きかもしれません。 金はその統合範囲をブレークアウトしようと再試行しており、重要な抵抗面は3,435ドル〜3,450ドルのエリアです。米国の10年債利回りが低下すると、金利を生まない金属にとってブレイクアウトの環境が改善されます。この抵抗を超える動きは急激である可能性があるため、3,450ドルを少し上回るストライク価格のコールオプションを購入することは、この潜在的な動きをリスクを定義した状態でプレイする方法を提供します。

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