EURUSDは、主にフランスの政治イベントと今後の米国労働市場データによる変動を経験しました。パウエルの最近のハト派的なトーンにより、USDは一部の損失を取り戻し、主に今後の米国データ、特に金曜日の非農業部門雇用者数の報告に焦点が移りました。現在、9月の利下げの確率は89%、年末までに55ベーシスポイントの緩和が見込まれています。強いデータがこれらの確率を調整する可能性があります。 フランスの首相が信任投票を呼びかけたことは、政治的不安定性の期待から今週初めにEURに圧力をかけました。ECBはさらなる利下げについて中立的な立場を示しており、現在の市場の予想は年末までに9ベーシスポイントの緩和、2026年までに20ベーシスポイントの緩和となっています。

EURUSDのテクニカル分析

テクニカル的に、日足チャートでは、EURUSDは1.1740付近のトレンドラインを拒否し、1.16付近でサポートを見つけました。4時間足チャートでは、1.16からの反発が見られ、1.1664で抵抗が予想されます。一方、買い手はブレイクアウトを狙う可能性があります。1時間足チャートでは、1.1627のスイングローがサポートとして機能しており、今後の米国データの発表による価格変動の可能性があります。 今後のカタリストには、米国の新規失業保険申請件数データやユーロ圏および米国のインフレ指標が含まれます。 今日、2025年8月28日現在、ドルはジャクソンホールのシンポジウムからのコメントを受けて正しい足場を取り戻しました。市場の注目は来週の重要な米国の非農業部門雇用者数の報告に固定されており、特に今日の失業保険申請件数が23万人で堅調な労働市場を示し、先月のコアPCEインフレが2.9%で持続的であったことから、本データが連邦準備制度の次の動きについての実際の不確実性を生んでいます。 ジョブデータへの強い焦点は、ボラティリティに基づくオプション戦略に理想的なバイナリーセットアップを作り出しました。市場は9月に利下げの89%の確率を織り込んでおり、強い雇用数はそれらの確率を劇的に変え、ドルを押し上げる可能性があります。取引期待のために、1週間のEURUSDオプションの暗示的ボラティリティは8%を超えて上昇しており、期待される価格の変動を取引するためにロングストラドルが効果的であることを示唆しています。

欧州の政治的影響

欧州サイドでは、ユーロは9月8日のフランスの信任投票の影響を受けています。2022年のフランス選挙サイクル中に見られたのと同様に、ユーロの弱さが見られ、通貨が政治的不安定性にどれほど敏感であるかを思い出させます。短期のOTMのEURUSDプットオプションを購入することは、パリからの悪いサプライズに対するヘッジをする安価な方法となります。 中央銀行間で明確な政策の相違があり、トレーダーは今年のFedから55ベーシスポイントの利下げを期待する一方で、ECBからはわずか9ベーシスポイントの緩和を見込んでいます。この根本的な違いは、特に米国の経済データが持ちこたえた場合に、ドルを強化するものです。もし雇用報告が強ければ、我々はこの政策のギャップの拡大を利用するために長期のEURUSD先物を売却することを検討します。 テクニカルの観点からは、1.1600レベルのキーサポートを注視しています。このサポートを明確に下回る場合、特に雇用報告の後には、弱気ポジションを追加したり、1.14のハンドルをターゲットにしたプットを購入するためのトリガーとなるでしょう。そのブレイクが発生するまで、価格は現在の範囲内で変動し続ける可能性が高いです。

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