NvidiaのCEOであるジェンセン・フアンは、2025年までに中国が同社にとって500億ドルの機会になる可能性があると強調しました。彼は、市場が年間約50％成長する可能性があり、将来の成長において重要であると述べました。中国は、世界のAI研究者の約半分が集まる第二のコンピューティング市場として注目されています。多くの主要なオープンソースAIモデルがそこで開発されており、中国のグローバルAIイノベーションに対する影響力を際立たせています。

中国市場との関わり

フアンは、既存の政治的および貿易の緊張の中で、米国のテクノロジー企業が中国市場と引き続き関わることが重要であると主張しました。クラウド運営に関して、フアンは「私たちは良い理由があってすべてのクラウドにいます」と述べました。彼は、Nvidiaのプラットフォームがワットあたりで最もエネルギー効率の良いパフォーマンスを提供すると主張しました。このパフォーマンスの優位性は、電力制限のあるデータセンターで重要であり、収益に直接影響を与えます。 要点として、中国は今年500億ドルの機会と見なされており、年間成長の可能性は50％で、半導体メーカーにとって重要な市場となっています。この巨大な可能性は、米国の貿易緊張によって対抗されており、株式に対して緊張した環境を生み出しています。このダイナミックな状況は、トレーダーがワシントンや北京からのニュースに関連して大きな価格変動に備える必要があることを示唆しています。 振り返ってみると、米国商務省は2022年以降、半導体輸出規則を調整しており、今年の7月にも小規模な明確化が行われ、一時的なラリーを引き起こしました。CBOEの統計によると、半導体セクターのオプションの暗示的ボラティリティは、より広範なナスダック100よりも約15％高く、マーケットは依然として重要な政治リスクを織り込んでいることを示しています。そのため、重要な政策日程に関しては、ストラドルやストラングルのような戦略を検討することができるでしょう。

データセンターにおけるエネルギー効率

すべてのクラウドに存在することの論拠はエネルギー効率によって推進されており、ワットあたりのパフォーマンスがデータセンターの収益に直接影響を与えることから重要です。2025年の第2四半期の報告によると、大手クラウドプロバイダーのエネルギーコストは前年比22％増加しており、効率的なハードウェアが優先事項となっています。この世俗的なトレンドは、株式に対する強力な支えとなっており、クラウド顧客からの持続的な需要に賭けるために長期のコールオプションが実行可能な手段となるでしょう。 2023年と2024年のAIを背景とした大きなラリーの後、株式の評価は高く、一部には障壁となることがあります。しかし、歴史的データは、過去の統合期間の後、株式が強力な収益報告の後にしばしば上昇トレンドを再開させたことを示しています。株価が高騰している状況で、低い行使価格で現金担保のプットを売ることは、収入を生成し、もし調整が発生した場合により魅力的なエントリーポイントを定義する方法となるでしょう。

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