ナスダックは、パウエル連邦準備制度理事会議長のコメントがよりハト派的な姿勢へのシフトを示唆した後、強い反発を見せました。9月の金利引き下げの期待は約84%で、年末までに54ベーシスポイントの緩和が見込まれています。今後の米国の非農業雇用者数（Non-Farm Payrolls）報告は、金利期待に大きな影響を与えると予想されています。 日足チャートでは、パウエルのコメントを受けてナスダックは主要トレンドラインの上に反発しました。4時間チャートは、23,375のサポートと23,650のレジスタンスの間の価格レンジを示しており、バイヤーとセラーがそれぞれのポジションを取っています。1時間チャートでは、バイヤーが価格を押し上げるために頼る可能性のある小さな上昇トレンドラインが示されています。

要点

重要な展開には、Nvidiaの収益発表や米国の失業保険申請件数の数字が含まれ、週の終わりに米国のPCE物価指数で締めくくられます。これらのイベントは、今後の市場の動きに影響を与える可能性が高いです。 最近の連邦準備制度からのコメントは、ナスダックにとって支持的な環境を作り出し、来月の金利引き下げの84%の確率が市場に織り込まれています。これは短期のデリバティブ戦略を導く主要な要因であるべきです。 すべての目は今後の非農業雇用者数報告に注がれており、これは重要な転換点になるでしょう。7月の予想外に強い報告が215,000の雇用増加を示した後、経済学者たちは今月の数値を160,000と予測しています。この予測を大きく上回るか下回る数値が出れば、急激な動きが起こり、QQQ ETFのストラドルのような長期的なボラティリティ戦略が面白い考慮事項になるでしょう。

テクニカル分析の考慮事項

テクニカル面では、ナスダック100指数のための重要なサポートエリアとして23,375のレベルを注視しています。このレベル付近またはそれ以下の行使価格でのアウトオブザマネーのプットオプションを売ることは、緩和バイアスが続いている間、プレミアムを集めるための実行可能な戦略となるかもしれません。市場が23,650のレジスタンスに向かって反発し続ける場合、いくらかの利食いがあることも覚悟しておくべきです。 ナスダックのボラティリティ指数、VXNは、2025年初頭に見た水準と比較して低い14.5まで下がりました。現在、保護的なプットを購入することや、投機的なコールオプションを購入することは比較的安いと考えられます。2024年春にセンチメントがどれほど急速に変化したかを考えると、現在の強気なムードでもいくつかのダウンサイド保護を維持することは賢明です。 本日後半に予定されているNvidiaの収益報告は、全てのテクノロジーセクターにとって重要なイベントリスクとなります。今週満期を迎えるNvidiaオプションの暗示ボラティリティは90%を超え、大きな価格変動への市場の期待を反映しています。トレーダーは、ポジティブなサプライズやネガティブなサプライズがNvidiaだけでなく、明日のオープン時にナスダック100指数全体をギャップアップさせる可能性があることを考慮すべきです。

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