金価格は金曜日に、連邦準備制度理事会のパウエル議長の発言を受けて急騰しました。発言は政策が制約のある領域にあるため、金利の調整の可能性を示唆していました。これにより、9月の金利引き下げに対する期待が高まり、年末までに2回の引き下げが予測されています。市場の関心は、金利予測に大きな影響を与えると期待される米国の非農業部門雇用者数（NFP）報告に向かっています。

NFPデータの影響

ポジティブなNFPデータは、9月の金利引き下げの可能性を低下させ、金にネガティブな影響を与える一方で、悪いデータはさらなる金利引き下げの期待を高め、金価格を押し上げるかもしれません。連邦準備制度の緩和により実質金利が低下することが予想されていますが、短期的な金利の再評価により、金の上昇トレンドに修正が入る可能性があります。 日足の金チャートでは、価格は3,438の抵抗と3,245のサポートの間で振動しています。市場は明確なブレイクアウトが発生するまでレンジバウンドの状態にあります。 4時間足のチャートでは、金は3,350までの押し戻しを伴う上昇を経験し、買い手は抵抗を狙って入る可能性が高いです。さらなる下落は売り手に3,245のサポートを狙わせるかもしれません。 今日の焦点は、米国の消費者信頼感報告にあり、木曜日には米国の失業保険申請件数、金曜日には米国のPCE価格指数が控えています。

FEDの金への影響

連邦準備制度理事会の最近のハト派な姿勢は、金利の引き下げが今年中に来ると私たちが信じるような状況を作りました。市場は特に7月のコアPCEデータが管理可能な2.7%であったことから、9月の引き下げに対する高い確率を織り込んでいます。これにより、今後の労働市場データに注目が集まっています。 デリバティブトレーダーにとって、来週の米国の非農業部門雇用者数（NFP）報告が主要なイベントです。この報告は連邦準備制度の次の動きを決定付け、金の短期的な動きを左右します。我々は、非常に異なる2つの結果に備える必要があります。 もし雇用データが強く、例えば200,000を超えた場合、9月の引き下げに対する期待は薄れ、金に逆風をもたらします。このシナリオでは、トレーダーは3,245のサポートレベルに向かう下落に対抗するため、金の先物やETFに対してプットを購入することを検討するかもしれません。強い報告は、現在のハト派のナラティブに挑戦することになります。 逆に、150,000以下の雇用数の弱い報告は、より攻撃的な金利引き下げへの賭けを助長し、年末までに最大3回の引き下げの可能性があります。これにより金は上昇し、3,438の抵抗に向かう上昇ポテンシャルを捉えるためにコールオプションが魅力的な戦略となるでしょう。この数値は、経済が十分に減速していることを確認するものであり、連邦準備制度が果敢に行動する準備が整います。 今、連邦準備制度が緩和モードに入った中、実質金利が低下することが金にとって長期的な追い風を提供するでしょう。しかし、短期的にはデータの驚きにより波乱が続くことになるでしょう。 技術的には、金は3,438の抵抗と3,245のサポートの間で取引されています。NFP発表前に、トレーダーはブレイクアウトのためにストラドルを購入するなどのボラティリティプレイを検討するかもしれません。そのブレイクアウトが起こるまで、価格の動きは封じ込められる可能性があります。 短期的には、3,350のレベルが重要なピボットポイントとして機能しています。今後数日でこのレベルへの下落が見られれば、反発を期待して短期のコールオプションを購入するためのチャンスが生まれるかもしれません。しかし、このレベルをしっかりと下回る場合は、弱さを示し、主要なサポートである3,245に向かう動きを開くことになります。

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