洞察 
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金利引き下げ
我々は、連邦準備制度理事会のパウエル議長が9月のFOMC会議で利下げを支持する準備を進めていると考えています。消費者物価指数が2.8%に冷却した2025年7月の最新のインフレ報告は、インフレがFRBの目標に近づいていることを示しており、この見方を支持しています。この経済データと、先月の失業率が4.1%にわずかに上昇したことが、緩和サイクルを開始するために必要な正当化を提供しています。 この見通しを考慮すると、金利トレーダーは今後の低金利に向けてポジショニングを検討すべきです。一つの戦略としては、2025年12月および2026年3月のFRBファンドまたはSOFRレートに関連する先物契約を購入することが挙げられます。これは、市場が2026年初頭までに予想される4回の利下げをまだ完全に織り込んでいないと期待することを意味します。 株式市場において、予想されるFRBの緩和と引き続き強い企業の設備投資の組み合わせが、今後6ヶ月間のラリーを助けるべきです。我々は、2025年後半の期限でS&P 500およびナスダック100指数のアウトオブザマネーコールオプションを購入することを検討しています。これは、借入コストの低下に伴う株の上昇から利益を得る方法を提供します。市場のボラティリティとドルの弱さ
9月の会議に向けた数週間は、トレーダーが発表に備えるため、マーケットボラティリティが上昇する可能性があります。2019年の緩和サイクルの開始時の歴史的な観察によれば、初回の利下げの直前に示唆されたボラティリティが同様に増加することが示されています。トレーダーは、この予想される不確実性に対する短期的なプレイとしてVIX先物またはオプションを購入することができるでしょう。 この政策の転換は、特に欧州中央銀行の金利が現在の低水準で安定すると予想されるため、米ドルを弱体化させるはずです。我々は、主要通貨に対してドルをショートする機会があると見ています。EUR/USD先物のロングポジションは、米国と欧州の金利差が縮小することに基づいて取引する効果的な方法となるでしょう。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
