ニューヨーク連邦準備銀行のジョン・ウィリアムズ総裁は、メキシコ銀行セントニアル会議の一環として、GMTの2315時/米国東部時間の1915時に講演する予定です。先に、ダラス連邦準備銀行のロリ・ローガン総裁も同イベントでパネルに参加しましたが、9月の金利引き下げの可能性についての洞察は提供しませんでした。 最近の議論は、9月の金利引き下げの可能性が高まっていることを示唆しています。コメントには、雇用市場のリスクの高まりやGDP成長の減速に対する懸念が含まれています。連邦準備制度理事会のムサレムは、金利引き下げの決定を下す前に、より多くのデータが必要であると強調しました。

金融ニュースの要点

金融ニュースの要点には、トランプ氏がEU製品に対して15-20%の最低関税を推進していることや、バークレイズが2025年に連邦準備制度が2回金利を引き下げると予測し、50%の米国経済後退リスクを警告していることが含まれています。一方、ビットコインはUS$110Kを下回り、米国株式市場は下落し、S&P、ダウ、ナスダックは損失を示しました。 一般的なリスク警告として、外国為替取引は高リスクを伴うことが述べられ、レバレッジは潜在的な損失を増加させることを指摘しています。慎重に対応し、必要に応じてアドバイスを求めることが重要であると強調されています。 皆がニューヨーク連邦準備銀行のジョン・ウィリアムズ総裁の今晩の講演を注視している状況です。9月の金利引き下げに関する増加する発言を裏付けるシグナルがあれば、市場は大きく動く可能性があります。彼の言葉は、パウエルから見られたハト派的な転換の確認について scrutinized されるでしょう。 金利引き下げの主張は強まっており、最近のインフレ数値は2.8%に落ち着き、最後の雇用報告は期待を下回る16万の増加を示しました。この減速が、連邦準備制度の関係者が「雇用市場リスクの高まり」について公然と議論する理由です。デリバティブトレーダーにとって、これは先物契約に対するオプションを使って低金利を見越してポジションを取ることを意味するかもしれません。

政治と経済の懸念

緊張感を高めているのは、欧州連合からのすべての商品の15-20%の関税についての政治的議論です。2018-2019年の期間に見たように、貿易紛争はVIX指数で測定される市場のボラティリティを引き上げる可能性があります。また、米ドルを強化する要因ともなります。これは、VIXコールオプションやその他のボラティリティ商品の購入が市場の不安が突然高まった時に適切なヘッジとなることを示唆しています。 広範な経済的背景は慎重なアプローチを正当化しており、特に主要な銀行が米国の経済後退リスクを50%にまで高めていることを考慮する必要があります。2024年のほとんどの期間、イールドカーブが逆転した状態が続いていたことは、典型的な景気後退の指標であり、最新のGDP成長率は鈍化した1.2%でした。この環境では、S&P 500などの主要株価指数のプットオプションを購入するような保護戦略がより魅力的になります。 弱まる米国経済にもかかわらず、ドルは上昇を続けており、その安全資産としての地位を示しています。グローバルな貿易と潜在的な景気後退に関する懸念が主なストーリーである限り、投資家はドルに移動し続ける可能性が高いです。この継続的なトレンドはユーロなどの通貨に圧力をかけ続け、外国為替戦略において主要な考慮事項となるべきです。

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