NZDUSDペアは、ダウィッシュなコメントを発表したパウエル議長に影響を受け、米ドルの変動によって変動がありました。9月に利下げの確率は85％で、トレーダーは年末までに54ベーシスポイントの緩和を予想しています。来週発表される米国の雇用統計報告は、金利期待に大きな影響を与えると予想されています。強いデータは利下げ確率を低下させる可能性があり、逆に弱いデータは年末までに3回目の利下げの期待を高めるかもしれません。 ニュージーランド側では、RBNZのダウィッシュな利下げがさらに2回の利下げを見込まれていました。議事録には50ベーシスポイントの利下げに関する議論があり、2人のメンバーがそれを支持しました。NZDは最初に下落しましたが、パウエルのダウィッシュなトーンにより回復しました。テクニカル分析では、NZDUSDが0.5850付近の重要なゾーンにおり、売り手は下落を狙い、買い手は0.5970へのブレイクアウトを目指していることが示されています。

潜在的な上昇トレンド

4時間足および1時間足のチャートでは、トレンドが潜在的な上昇を示唆していますが、フェイクアウトの可能性も残っています。買い手は高値を求め、売り手は0.5850レベルを下回る価格の動きを監視していると思われます。今後の経済データには、米国の消費者信頼感報告、失業保険申請件数、PCE物価指数が含まれています。 私たちは、パウエル議長のダウィッシュなコメントの後に達成された0.5850レベル付近のNZD/USDペアを注視しています。このキウイのラリーは、最近のRBNZのダウィッシュな利下げによる損失を相殺しました。市場は現在、9月の米国の利下げの85％の確率を織り込んでいます。 この連邦準備制度理事会の変化は、どこからともなく現れたわけではなく、7月の雇用統計が155,000件と予想を下回っていることが分かりました。2025年8月初旬の最新のCPIデータもインフレが2.9％に緩和されていることを示しており、今週金曜日に発表されるPCEインフレ報告が主要なイベントとなっています。ソフトな数字であれば、9月の利下げの確実性が高まるでしょう。

トレーダー向けの戦略

私たちの側では、RBNZのダウィッシュな姿勢はニュージーランドの第2四半期のGDP成長率がわずか0.2％で、インフレが予想よりも早く冷却されていることによって正当化されました。これは、両方の中央銀行が緩和的な政策に向かって傾いているという困難な動的状況を生み出しています。基本的には、どの通貨がより早く弱くなるかの問題です。 0.5850レベルの不確実性と今週の主要な米国データを考慮すると、暗示された変動性が上昇しているのが見受けられます。デリバティブトレーダーは、方向性に関わらず重要な価格変動から利益を得る戦略を考慮すべきです。アウトオブザマネーのプットオプションとコールオプションを使ったストラングルを購入することで、PCEデータ後のブレイクアウトに向けてコスト効果の高いポジショニングが可能です。 現在のセットアップはオプションプレイのための明確なレベルを提供しており、方向性バイアスのあるトレーダーは0.5800未満のストライク価格のプットオプションを購入してこのゾーンからの拒否をかけることが見込まれます。逆に、0.5850を超えて明らかにブレイクすれば、0.5970のトレンドラインを目指してコールオプションが購入されるかもしれません。

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