アジアで円は弱含み、USD/JPYは147.50に向かって動いており、パウエルの影響で金曜日の下落を反転させていました。ニュージーランドの小売売上高は良好な結果を示し、ニュージーランド準備銀行の金利引き下げからの恩恵を暗示しています。 アジア太平洋地域の株式は、パウエルが9月の連邦準備制度理事会（FRB）による金利引き下げの可能性を示唆した後に上昇しました。円の動きは以前の下落からの回復に関連しており、日銀の上田総裁が金利引き上げの可能性を示唆し、円を支援しています。

世界通貨への影響

ドルの強さは他の通貨に若干の影響を与え、EUR/USDは減少し、AUD、NZD、GBPは最初に弱含んだ後、回復しました。ニュージーランドの2023年第2四半期の小売売上高は予想を上回り、低金利の恩恵を受けて家計消費が向上しています。 農業においては、メリーランド州で確認された米国初のヒトコバエの事例に注目が集まっています。コバエは寄生性のハエで、傷に卵を産み付け、幼虫が重度の寄生を引き起こします。動物においては、治療しない場合、致命的な事例もあります。 現在のUSD/JPYの147.50に向かう反発は、進行中の政策の乖離のトレンドに対する一時的な動きと見ています。米国連邦準備制度が9月に金利引き下げの可能性を示唆し、日本銀行が金利引き上げをほのめかしていることから、基本的な要因は将来の円高を指し示しています。2025年7月の米国CPIデータは2.8%で、FRBが早期に政策を緩和する根拠を支持しています。 デリバティブ取引者は、現在のドルの強さを背景に、今後数週間でのUSD/JPYの下落にポジショニングする機会と考えるべきです。USD/JPYのプットオプションを購入するか、先物市場でショートポジションを構築することが賢明かもしれません。振り返ると、2024年3月に日銀がマイナス金利政策を終了したことは第一歩であり、上田総裁の最近のコメントは第二歩が近づいていることを示唆しています。

株式および商品市場への影響

9月のFRBの金利引き下げの可能性のシグナルは、株式市場も押し上げており、リスクオンのセンチメントが高まっていることを示しています。CBOEボラティリティ指数（VIX）は15未満で取引されていますが、連邦公開市場委員会の会合が近づくにつれて上昇する可能性があります。主要指数のコールオプションを購入することで、会議前の楽観的な動きを生かすことができるかもしれません。 商品トレーダーにとって、米国のコバエ事件は家畜市場にとって重要なリスクイベントです。感染が広がると、牛の群れに深刻な影響を及ぼし、供給にプレッシャーをかけ、価格上昇のリスクを生じさせます。2016年にフロリダ州で宣言された動物健康緊急事態を想起させます。 このニュースは、より広範な発生に対するヘッジとしてデリバティブ市場で投機的な買いを促す可能性があります。CMEでの生体牛先物はすでにわずかに上昇し、初期の活動で1ポンドあたり約1.95ドルで取引されています。トレーダーは供給による価格ショックから保護するためにコールオプションを積極的に購入することが期待されます。

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