来週は、米国のPCE、オーストラリアと東京のCPI、ECBとRBAの中央銀行の議事録など、重要な経済指標の発表が予定されています。他にも、カナダのGDPや日本の活動データなど、注目すべきデータの発表があります。 月曜日にはPBoCがローンプライムレートを維持し、火曜日にはRBAとリクスバンクの議事録が公開される予定です。報告によると、RBAは25ベーシスポイントの利下げを示し、インフレの予測が緩和される見込みです。同様に、リクスバンクの議事録にもインフレについての洞察が注目されます。

水曜日のハイライト

水曜日には、オーストラリアのCPIデータが上昇する見込みで、RBAの緩和期待に影響を及ぼす可能性があります。同日、Nvidiaは四半期の決算を発表し、中国に関連するリスクがガイダンスに影響を与える可能性があります。 木曜日にはECBの議事録が発表され、データに基づくアプローチで金利を維持する見込みです。金曜日の東京CPIは、インフレが2.6%に減速する可能性があります。金曜日の米国PCEデータは、最近のCPIやPPIの読みに続いて、インフレ圧力を評価する上で重要です。 カナダの第2四半期GDPはわずかな成長を示すと予想され、BoCは経済活動とインフレからの混合の兆候を受けて、今後の方針について deliberation（熟考）している状況です。全体的な経済の状況は慎重であり、政策の変化は今後のデータの信号に依存しています。

Nvidiaの決算と市場戦略

水曜日のNVIDIAの決算には注目が集まりますが、主な焦点は会社の中国の収益に関する将来のガイダンスにあります。同社の株価は今年90%以上上昇しているため、経営陣からの慎重な示唆は大幅な調整を引き起こす可能性があります。決算発表後に期限が切れる週次オプションの暗示的ボラティリティは120%以上で、マーケットは大きな価格変動に備えています。したがって、大きな動きを狙ってオプションストラドルを購入する戦略は有効だと考えられます。 木曜日のECBの議事録からは驚きはないと予想しており、同銀行は明確に待機状態にあると思われます。7月のユーロ圏の最新の速報インフレデータは1.8%に低下しており、政策立案者がデータに基づくアプローチから逸脱する理由はほとんどないと思われます。この安定した見通しは、EUR/USDのレンジトレーディング戦略、すなわちプレミアムを得るために無価値のプットとコールを売却する戦略が引き続き有効であることを示唆しています。 今週最も重要なデータポイントは金曜日の米国PCEインフレ報告であり、これは来月の連邦準備制度の決定に直接影響を及ぼします。2024年末の市場のボラティリティを思い出すと、相次ぐ高いインフレ報告によりFedは緩和サイクルを遅らせざるを得なかった経緯があります。現在、フェドファンズ先物は9月に利下げの65%の確率を織り込んでいます。もし基幹PCEの数値が予想の月間上昇0.26%を上回ると、その確率は低下し、米ドルが強まり、株価指数先物に圧力をかける可能性があります。 カナダにとって、金曜日の第2四半期GDPデータは春に経済が停滞の兆候を示した後、注意深く見守られることになるでしょう。Bank of Canadaの議事録は、さらなる経済支援の必要性についての議論を明らかにしました。GDPの数値が弱ければ、今年後半の利下げに対する期待をほぼ確実に確立することになります。トレーダーはカナダドルのボラティリティの増加に備えるべきであり、収縮があれば米ドルに対して通貨が下落する可能性があります。 要点 – 主要な経済指標（米国PCE、オーストラリアと東京のCPI等）に注目。 – RBAは25bpsの利下げを示唆し、インフレ予測が緩和。 – 水曜日にオーストラリアのCPI上昇がRBAの緩和期待に影響か。 – 金曜日のPCEはFedの利下げ決定に直接影響。 – カナダのGDPは弱い場合、利下げ予想が強まる可能性。

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