NZDUSDは、ニュージーランド準備銀行のハト派的な利下げを受けて、今週急落しました。この中央銀行の予想外の金利見通しの引き下げにより、ペアは100時間移動平均を下回り、4月から7月にかけての上昇の38.2%リトレースメントを突破しました。また、今週初めに強いサポートを提供していた0.5845–0.5860の重要なサポートエリアを下回りました。 この下落により、週の安値は0.5800付近に達し、本日の最低価格は0.5799で、4月の回復の50%ミッドポイントである0.5802をわずかに下回りました。この水準はサポートを提供し、ジャクソンホールでのパウエルのスピーチに続いて上昇に転じました。

NZDUSDの反発

その後の反発により、NZDUSDは0.5826の200日移動平均や以前のスイングフロアである0.5845–0.5860を超え、38.2%リトレースメントの0.5877に向かって上昇しました。これらの回復したレベルを維持することは、更なる上昇の可能性を示唆しており、バイヤーは波乱の一週間の後に再びコントロールを取り戻しました。 即時サポートは、0.58455までのスイングエリアで再設定されました。 私たちは今週、NZD/USDペアが急落の後、ジャクソンホールのスピーチ後に反転上昇する様子を見ました。ペアは現在、重要な0.5845サポートゾーンを再び上回っており、これはバイヤーが再び動き出したことを示唆しています。この高まる不確実性は、オプションを利用する上での利点となります。 今後は、基本的なドライバーが相反する方向に引っ張られていることを考慮しなければなりません。最近のStats NZのデータは、2025年第2四半期のインフレ率が2.9%であることを示しており、RBNZはさらなる利下げにためらいが生じる可能性があります。一方、2025年7月の最新の米国雇用報告は強力で、215,000のポジションが追加され、連邦準備制度が独自の路線を維持する理由となっています。

市場のボラティリティ

この中央銀行の乖離により、NZD/USDの1か月のインプライド・ボラティリティが12.8%に上昇し、今夏の落ち着いた水準を大きく上回っています。これによりオプションが高価になりますが、今後数週間の大きな動きを市場が期待していることを反映しています。トレーダーにとって、これは計算されたリスクを取ることでプレミアムを得るチャンスを意味します。 ペアが0.5845の水準を回復したことを考えると、慎重に強気な戦略として、ストライクが0.5900付近のコールオプションを購入することが考えられます。これによりさらなる上昇に対するエクスポージャーを得ながら、最大リスクを支払ったプレミアムとして明確に定義することができます。この戦術は、最近の反発にモメンタムがある場合に有効に機能します。 一方で、ペアが安定するが大きく上昇しないと考える人には、0.5845のサポートフロアを下回るストライク価格のプットオプションを売ることが現実的な戦略となります。これによりプレミアムを集め、そのキー水準を突破しない限り利益を上げることができます。我々は2023年後半の急落後に似たようなテクニカルセッティングを目にしました。このとき、回復したサポートレベルを維持することで安定した上昇が続きました。 即時のラインは0.58455のサポートエリアです。この水準をNZD/USDが維持している限り、強気のデリバティブ戦略が好まれます。このレベルを保持できない場合は、ジャクソンホール後のラリーは一時的なものであったことを示唆します。

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