金価格は最近、8月1日以来の最低値に下落し、セッションの低値は3311.62ドルに達しました。これは上昇中の100日移動平均3304.32ドルに近いです。このサポートレベルが買い活動を促し、金は現在3341.76ドルで26.77ドル高く取引されています。 100日移動平均の上に位置を維持することは強気の見通しにとって重要でした。このレベルを下回ると、モメンタムがネガティブに変わり、買い手がコントロールを取り戻すことが難しくなります。現在、金は3246ドルから3452ドルの範囲内で取引されており、最近の下落圧力にもかかわらず価格変動は抑えられています。

金の短期回復

時間足チャートでは、金は100時間移動平均の3336.26ドルを上回り、短期的な回復を示しています。しかし、200時間移動平均の3350ドルの下に留まっています。短期から中期的な強気の見方を強めるためには、この平均を上回るレベルを突破し、維持する必要があります。 金株は、NASDAQが1.75％下落し、S&Pも0.92％下落しているため圧力を受けています。NASDAQは200時間移動平均21124.99ドルをさらに下回っており、現在20936ドルで取引されています。S&P指数は100日移動平均682.13ドルの下にあり、200時間移動平均6350.79ドルをテストしており、今日の低値は6350.48ドルでした。 2025年8月20日現在、金は100日移動平均からしっかりと反発して強さを示しています。この安全資産への投資は、最近の7月のCPI報告でインフレが高止まりしていることが明らかになった後の株式の弱さに対する直接的な反応です。私たちは、リスク回避の状況が典型的なものであり、当面は貴金属が株式よりも優位であると見ています。 金のデリバティブについては、重要な3304ドルのサポートレベルを上回る限り、コールオプションやロング先物ポジションを保持することが賢明であると思われます。注目すべき重要な障害は3350ドル近くの200時間移動平均であり、これを決定的に上回るとさらなる買いを促す可能性があります。この上昇圧力は、すでに2025年上半期に400トン以上を吸収した中央銀行の大量の買いによっても支えられています。

指数に対する戦略的視点

S&P 500では、6350ドルで200時間移動平均を下回ったことは、私たちにとって重要な弱気信号です。特に市場が9月の別の連邦準備制度の利上げの可能性を価格に織り込む中で、プットオプションを買うことやショート先物ポジションを構築することが論理的な反応であると考えています。この市場の敏感さは、2023年と2024年のインフレショックでよく学んだ教訓であり、トレーダーは持続的な価格圧力の兆候に対して迅速に売却する傾向があります。 NASDAQは、主要な移動平均を大きく下回って取引されており、これはテクノロジー株が特に高金利の期待に脆弱であることを示唆しています。この環境は、リスクを制限しつつさらなる下落を活かすためのベアプットスプレッドのような戦略には適しています。今後数日以内に買い手が20,900ドルのレベルを守れるか注視しています。

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