トランプ大統領はTruth Socialに投稿し、クック氏に住宅ローン詐欺の疑惑を理由に辞任を求めました。これは、インテルのCEOに対して中国との関係に関する辞任要求があったことに続くものでした。 バイデンによって指名されたクック氏は、彼女の賃貸物件が主な住居として虚偽に申告されているという疑惑にさらされています。この状況はトランプに、連邦公開市場委員会の別の理事を指名する機会を与えます。

FHFAの調査

FHFAのディレクターであるプルテ氏は、司法省が刑事調査を開始することを述べました。彼は、連邦準備制度理事会のパウエル議長の反応について言及し、連邦準備制度における状況が劇的に変わる可能性を示唆しました。 クック氏の allegedな詐欺は、賃貸物件を主な居住地として申告することに関与しており、住宅ローン詐欺の含意から考えて疑わしいものです。このような疑惑の中で、トランプは連邦準備制度に対する影響力を得ようとしています。 このような疑惑は政治的に緊張しており、ワシントンの権力回廊内での慣習や戦略に疑問を生じさせています。より広い観点から見れば、重要であるとはいえ、これらの出来事は全国的なより大きな犯罪問題に対して後景に回る可能性があります。 これは政治的な駆け引きを提供する一方で、特にトランプにとって、政治的野心と戦略の複雑な文脈に埋もれています。財務的および政治的な結果は、今後の決定やリーダーシップポジションを形作る可能性があります。

政治的不確実性に対する市場の反応

連邦準備制度に対するこの政治的攻撃は、大きな不確実性を生み出しており、これはデリバティブトレーダーにとって絶好のチャンスとなります。今朝、このニュースだけでVIX、市場の恐怖指標が15%以上跳ね上がり、19.5に達しました。これは2024年初頭の銀行の混乱以来、連邦準備制度関連のニュースで見られなかった急騰です。最も明確な戦略はオプションを通じてボラティリティを購入することであり、金融政策の今後の方向性は完全に不透明になっています。 市場は既に金利予測を攻撃的に再評価しており、金利デリバティブに機会を生んでいます。CMEのFedWatchツールは現在、9月のFOMC会合での利下げの確率が40%であることを示しており、これは昨日の15%から上昇しています。これは、特定の方向性に賭けることなく金利の動きに対する取引を可能にするSOFR先物のオプションを特に魅力的なものとしています。 これは、2018年末に見られた市場の揺れを思い出させます。当時も連邦準備制度に対して同様の大統領の圧力がかかり、ボラティリティが急激に増加しました。その時、ボラティリティに強気のトレーダーは予測不可能な政策環境から利益を上げていました。今後数週間、この連邦準備制度の独立性を巡る政治的戦いが繰り広げられる中で、同様の値動きが予想されます。 債券市場では安全資産への逃避が見られており、2年物国債の利回りはカオスな連邦準備制度の可能性により12ベーシスポイント下昇し4.10%になりました。これは、TLTのような国債ETFのコールオプションが、この不確実性が続く場合にうまく機能する可能性があることを示唆しています。利回りの急速な動きは、市場が連邦準備制度のリーダーシップに対するこの脅威を真剣に受け止めていることを示しています。 最終的に、政治化された連邦準備制度は、世界の舞台での米ドルの信用性を脅かします。安定しない中央銀行はドルの弱体化をもたらす可能性があり、通貨デリバティブを用いてこれに対するポジションを構築できます。EUR/USDのような通貨ペアのコールオプションを購入することは、今後数週間のドルの弱体化を直接的に投機する方法です。

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