洞察 
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スピーチの予測と市場の反応
関心はパウエルのスピーチに移り、トレーダーは潜在的なタカ派的なシグナルを懸念しています。売却とヘッジが増加し、市場での調整が深まりました。パウエルが金利の変更にコミットしないと期待されていますが、9月の利下げが示唆されればヘッジが解消されるため反発が見込まれます。 ナスダックは日足チャートの重要な上昇トレンドラインに戻り、買い手と売り手が戦略を練っています。買い手は新たな高値を目指し、売り手はトレンドラインの下方突破を狙い、22,800レベルに向けてさらなる下落を目指しています。 4時間足チャートでは、小さな上昇トレンドラインが破られ、売り手のポジションに影響を与えました。防御的な取引が続き、さらなる調整が生じました。1時間足チャートでは、弱気の勢いを示す小さな下落トレンドラインが描かれています。今後の経済データやスピーチ、特にパウエルの言及が市場のボラティリティ要因を増しています。 ナスダックが重要な上昇トレンドラインまで後退したことは、ジャクソンホールでのスピーチを前にトレーダーがリスクを減らしている直接の結果と見られます。最近の強いデータ、例えば7月の生産者物価指数が前月比0.6%で予想を上回り、失業保険申請件数が先週の低水準の205,000件に減少したことが、連邦準備制度の次の動きについての不確実性を助長しました。この神経質さがトレーダーに利益確定とヘッジを促しています。 市場の不確実性はボラティリティ指標に明らかに反映されています。CBOEボラティリティインデックス（VIX）は月初の低水準である14から18を超えて上昇しており、オプショントレーダーが次の30日間におけるナスダックの大きな変動を価格に織り込んでいることを示しています。この上昇したVIXはオプション購入にかかるコストを増加させますが、同時に重要な市場の動きを予想していることも示しています。連邦準備制度のスピーチの影響と取引戦略
主な焦点は、今週金曜日のパウエル議長のスピーチであり、これにより市場が急激に動く可能性があります。そのトーンが極めて重要です。9月の利下げが議題に上ると示唆されれば、ディフェンシブなポジションが解消され大きな反発を引き起こす可能性があります。しかし、パウエルが利下げを検討するにはさらに時間とデータが必要だと示唆した場合、タカ派的と捉えられ、市場は下落する可能性があります。 このトレンドラインからの反発を期待するトレーダーは、ナスダック100のコールオプションまたはコールスプレッドを購入することで、リスクを定義しつつ上昇の恩恵を受けることができます。この戦略は、キーとなるテクニカルレベルでディップバイヤーが入るとの見通しに合致しています。短期的な下落トレンドラインを上に突破することがこのポジションの重要なシグナルとなります。 逆に、最近の高インフレや雇用データがパウエルのタカ派的なスタンスを強いると考える人は、プットオプションの購入を検討することができます。これは主要なトレンドラインのブレイクや22,800レベルへの下落に対する保護となります。このトレードはスピーチ後の下方モメンタムの増加から利益を得るものです。 方向性に自信がないが大きな動きを期待するトレーダーには、ロングストラドルやストラングルが適切な戦略と言えます。コールオプションとプットオプションの両方を購入することで、このポジションはナスダックがいずれの方向にも大きく動いた時に利益を得ることができ、イベントから期待されるボラティリティの高まりを最大限に活用できます。これは市場の中立的でデータ依存のスピーチについてのベースラインの期待が間違っているという賭けにもなります。 市場がジャクソンホールシンポジウムでのパウエルのタカ派的なトーンに鋭く反応した2022年8月のことを忘れてはいけません。それにより、その後数週間の間に大きな売りが引き起こされました。その歴史的先例は、短く決定的なスピーチが市場の期待をどのようにリセットできるかを示しており、下方リスクの明確な例を提供しています。市場は明確なシグナルを待ちながら、緊張感を持って位置しています。 金曜日にパウエルがスピーチを行う前に、今日のFOMC会議の議事録や明日の米国フラッシュPMIおよび失業保険申請データを注視しています。これらのリリースは短期的な価格の変動を引き起こし、主要イベントに向けた市場のポジショニングに影響を与える可能性があります。トレーダーは金曜日だけでなく、週全体にわたってボラティリティに備える必要があります。 要点 – ナスダックが利益確定とヘッジのために調整 – パウエルのスピーチへの関心が高まる – 市場の不確実性がボラティリティインデックスに反映されているトレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
