洞察 
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中国の不動産セクターの弱さ
2025年7月に中国の新築住宅価格が前年同月比で2.8%減少していることから、不動産セクターの弱さは私たちにとって重要なテーマであり続けています。これは6月の3.2%の減少からのわずかな改善ですが、一貫した月次の0.3%の減少は、本格的な回復が進んでいないことを示しています。したがって、主な戦略は中国に関連する資産に対して慎重で弱気なものを維持すべきです。 私たちは、建設が需要の大部分を占めるため、産業用商品における影響を直接的に見ています。鉄鉱石先物は、この悲観主義を反映しており、大連の契約は2025年8月を通じてトン当たり95ドルのサポートレベルを維持するのに苦労しています。これは、需要が第3四半期に回復しないと予想し、主要な鉱鉱ETFのプットオプションを購入するか、銅先物を空売りすることを考慮すべきであることを示唆しています。 この持続的な不動産の低迷は、オーストラリアドルに対しても重荷となっています。オーストラリアは中国に原材料を輸送することに依存しているためです。AUD/USDペアは最近0.6400を下回り、2025年第1四半期以来見られなかった水準です。私たちは、オーストラリアドルのさらなる弱さに賭けるポジションが正当化されると考えています。特に、米ドルとの金利差がほとんど支援を提供しない状況においてです。ボラティリティ市場の機会
持続的な不安は、ボラティリティ市場における機会も生み出しています。ハンセン本土不動産指数は2025年までにさらに12%を失い、今までの数年間の低迷を続けています。突発的な政府の政策発表の可能性を考えると、FXIのような広範な中国ETFでストラドルやストラングルを購入することで、いずれの方向の大きな価格変動から利益を得ることができます。 前年同月比の価格下落がわずかに緩和されたにもかかわらず、私たちは重要な回復に賭けることに警戒すべきです。2025年の初めに発表された北京の刺激策は、明確に買い手の信頼を意味のある形で回復させることに失敗しています。したがって、香港に上場している中国の不動産開発企業株のコールスプレッドを売ることは、今後数週間の間に上昇が限られるとのベッティングを行いながらプレミアムを収集するための賢明な方法かもしれません。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
