米国の生産者物価指数（PPI）は、食品とエネルギーを除くと、7月に前年比3.7%上昇し、予測の2.9%を上回りました。このデータは、予想以上の卸売インフレの強まったことを反映しています。 最近の通貨の動きでは、AUD/USDが0.6500を下回っており、これは堅調な米ドルと連邦準備制度の金利決定に関する議論によって影響を受けています。一方、EUR/USDは、ドルの強い回復と米国の卸売インフレの増加に押されて、さらなる上昇を目指しています。

金と商品市場

金価格は圧力を受け続けており、木曜日には1トロイオンスあたり約3,330ドルで取引されています。このトレンドは、米国の利回りの上昇とドルの強いパフォーマンスと一致しています。 Rippleの価格は高いボラティリティを示しており、XRPは約5%下落して3.12ドルで取引されています。さらに、トランプの貿易政策に関する議論は、これらの緊張が世界経済の生産にさらに影響を与える可能性を示唆しています。

インフレと金利

7月の米国の生産者物価指数データは、インフレがまだ制御されていないという明確なシグナルであると見ています。3.7%の前年比コア増加は、予想されていた2.9%を大きく上回っており、価格圧力が依然として強いことを示唆しています。この状況は、2022-2023年の期間に経験したものと似ており、中央銀行からの重要な措置を引き起こしました。 この強いインフレを考えると、連邦準備制度は金利を高く保つことや再度引き上げることを検討せざるを得ないと考えています。デリバティブ市場はすでにこれを反映し始めており、2025年9月の利上げ確率は先週およそ35%から60%以上に跳ね上がっています。トレーダーがそのポジションを調整するにつれて、金利スワップや国債先物オプションの取引活動や価格変動がさらに見られると予想しています。 堅調な米ドルは外国為替市場に直接的な影響を与えており、この点に注意を払っています。豪ドルが米ドルに対して0.6500を下回ったことは、2023年末以来何度も支持線として機能してきた重要な技術的ブレイクです。EUR/USDおよびAUD/USDについては、米ドルがさらに強くなる場合に利益を得る方法として、プットオプションを購入することを検討しています。 米国政府の国債利回りが上昇する中で、金はその魅力を失いつつあり、10年物国債の利回りは今年の最高値である4.8%に達しています。これは利息を支払わない金の保有を魅力的でなくし、すでに金価格が約3,330ドル近くで圧力を受けていることが見受けられます。デリバティブトレーダーは、価格の下落に賭けるために先物契約を利用したり、物理的な金のポジションをヘッジするために利用し続けると予想しています。 この市場の変化は、暗号通貨などのリスク資産にも影響を与えています。Rippleの価格の5%下落は、全体のトレンドの一部であり、過去1日で暗号市場全体が1000億ドル以上の価値を失っています。これにより、トレーダーはリスクを避ける動きが見られ、暗号資産に対して逆張りをするか、ポートフォリオを保護するためにオプションを使用する可能性があると考えています。

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