米ドルは、日本円とポンドを除くほとんどの主要通貨に対して modest firming を見せています。円は、日本銀行がインフレに対応するのが遅れているという発言の後に、より良いパフォーマンスを見せています。 ポンドは最近の gains が、米国 PPI 数字の前に、やや高い米ドルに支えられた好ましい英国のデータによって支えられています。PPI に関する期待は、7月のヘッドラインとコアメトリックの両方で 0.2% の上昇を示唆しており、年間の測定値が成長することが予想されています。

初回失業保険申請データの経済的影響

初回失業保険申請データは、数字が弱い場合に米ドルのセンチメントに影響を与える可能性があります。市場は9月に 25bps の利下げを完全に織り込んでおり、9月から12月の間に 75bps の利下げの確率は 85% です。 日本は第2四半期のGDPデータを発表予定であり、中国は小売売上高やその他の経済データを発表する予定です。イーサリアムとBNBは過去最高値に近づいており、EUR/USDは1.1700を下回ったままで、米国のPPI データに注目が集まっています。GBP/USDは、良好な英国のGDPデータにもかかわらず1.3600を下回っており、金は米国データの前に$3,350付近にとどまっています。 トランプの貿易戦争がエスカレートすることが予想されており、中期的には世界の生産に0.7ppsの影響を与える可能性があります。 米ドルがいくらか地盤を固めているのが見られますが、今後の生産者物価指数 (PPI) が短期的な方向性の焦点となります。市場は、前回のCPI報告で年間インフレが2.8%に落ち着いたことから、連邦準備制度理事会が9月から利下げを始めることを織り込んでいます。連邦準備制度理事会の緩和の高い確率は、PPIデータの中に驚くべき強さがあれば、米ドル関連のオプションに大きなボラティリティを引き起こす可能性があることを示唆しています。

日本円と日本銀行の戦略

日本円は注視すべき通貨であり、日本銀行が動きが遅れているようです。日本のコアインフレが2025年のほとんどの間に2.5%を上回っている中、マイナス金利からの政策転換への圧力が高まっています。この状況は急な動きの明確な可能性を生み出し、円に対する長期的なコールオプションは考慮すべき戦略となっています。 ポンドは国内データの好影響により強さを保っていますが、第2四半期のGDPは0.3%の成長で多くの人を驚かせました。しかし、GBP/USDペアは1.3600の抵抗レベルを突破するのに苦労しており、トレーダーが米国のデータが発表される前にそれをさらに押し上げることに慎重である可能性を示しています。このレベルがブレイクアウトまたは反転のトリガーポイントになる可能性があるため、注視すべきです。 地政学的な気候がリスクの層を加えており、貿易緊張が悪化することが予想されています。来月から始まる中国の電子機器に対する新たな15%の米国関税が発表されたことにより、中国の小売売上高データの重要性が高まっています。中国の消費における弱さの兆候は、世界の市場に波及し、商品関連通貨に影響を与える可能性があります。 この不確実性は、安全資産と投機的資産に明確に反映されています。金の$3,350への安定した推進は、貿易戦争の恐れと米国の金利低下の見通しに対する直接的なヘッジです。同時に、6月にSECがスポットETFを承認して以来、強い機関の流入に後押しされてイーサリアムが過去最高値に近づいていることは、一部のトレーダーが特定のセクターでリスクを取る意欲があることを示しています。 ユーロは継続的に遅れをとっており、ドルに対して1.1700の下で地盤を保持するのに苦労しています。この通貨は、堅調なドルと自身の経済不確実性の間に挟まれており、米国のPPI 数字の結果に対して脆弱な状態です。データの発表後、EUR/USDでの重要なテクニカルレベルのブレイクに注目しています。

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