金価格は明確なトレンドなく変動しており、$3,340を下回ろうとする試みには制限がかかっています。金は$3,375付近で過去の損失を統合しており、市場は米国のPPI数値を待っています。 金は先週の$3,400を超える高値から後退し、$3,335-$3,345の範囲でサポートを見つけており、これは50%フィボナッチリトレースメントとも一致しています。テクニカル分析では、$3,345で目標を達成した後の統合段階が示されており、日足チャートのローソク足のヒゲは市場がためらっていることを示しています。

要点

価格が$3,330を下回ると、$3,305-$3,315の範囲に再び注目が集まる可能性があります。一方、$3,375を上回る動きがあれば、$3,400から$3,410の間のレベル、さらに7月末の高値$3,440を目指す可能性があります。 金は安全資産として広く見なされており、インフレに対するヘッジとしても機能します。中央銀行は多様化戦略として substantial の金準備を取得し、2022年には1,136トン（$700億相当）を追加しました。 金の価格は米ドルや国債に対して逆相関関係にあり、通常、ドルが弱いとその価値は上昇します。地政学的な不安定や金利など、さまざまな要因が金価格に影響を与え、動きはしばしばドルの強さに関連しています。 私たちは金が狭い範囲で停滞しているのを見ており、デリバティブトレーダーはこの統合の後にブレイクアウトを想定してポジションを取るべきです。市場は、特に発表されたばかりの米国のインフレデータからの明確なシグナルを待っています。この不確実性は機会が積み上がっていることを意味しています。

インフレデータに対する市場の反応

2025年7月の生産者物価指数（PPI）の数字が発表され、予想よりやや高い0.5%の月次上昇となったことで、連邦準備制度がその引き締めスタンスを維持する可能性への懸念が再燃しています。これにより、米ドル指数は強化され、現在105.5近くで取引されており、これは2024年末以降に一貫して見られなかったレベルで、金価格に直接的な圧力をかけています。この圧力を受け取ることを予期するトレーダーにとっては、$3,330のサポートレベルを下回るストライクプライスのプットオプションを購入することが論理的な次のステップです。 もしその重要な$3,330のマークを下回ると、$3,305-$3,315のターゲットゾーンに向けて急速な動きが予想されます。一方で、市場は短期的な記憶を持っており、経済の弱さを示す任意のサインはドルの強さを急速に逆転させる可能性があります。$3,375の抵抗を突破すれば、弱気の見通しは無効となり、$3,400のストライクプライスを持つコールオプションは魅力的な取引となるでしょう。 中央銀行からの巨大な基盤サポートを無視することはできず、これは価格に対する強いフロアを提供しています。2022年と2023年に追跡した巨大な購入に続き、2025年上半期のデータは、世界の中央銀行が同様のペースで準備金を増加し続けていることを示しています。この持続的な需要は、重要なダウンに対して主要なプレーヤーによって購入機会として評価される可能性が高いことを示唆しています。 日足チャートのローソク足のヒゲに示された明確ないためらいを考慮すると、ボラティリティプレイが最も慎重な戦略かもしれません。ストライクプライス$3,360の中央でコールとプットの両方を購入するストラドルを利用することを検討できます。このポジションは、市場が最終的にトレンドを選択したときに、どちらの方向にでも大きな価格変動から利益を得ることを可能にします。 最後に、2023年に見られた類似のパターンを振り返ると、ハト派的なFedのコメントが金に一時的な下落を引き起こした後、インフレの現実が再び金を押し上げたことが分かります。この歴史的な前例は、短期的な下落が可能である一方、インフレヘッジと主権需要に結びついた長期的な強気の見通しが保持されていることを示唆しています。したがって、すべての弱気ポジションはタイトなストップロスで管理するべきです。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設