EUR/USDレートは、米国セッションが始まる前に1.1700を上回っており、1.1730に達し、2週間の高値を記録しました。この通貨ペアは、米国のCPI数値の穏やかな影響と、9月の連邦準備制度理事会（FRB）の利下げの見通しからサポートを受けています。 7月の消費者インフレは横ばいで、ソフトな労働市場の中で関税の影響は限られており、潜在的なFRBの金融緩和を支持しています。トランプ大統領の中央銀行関係者選任による金融政策への影響に対する懸念が依然としてあり、米ドルへの圧力を加えています。

主要通貨に対するユーロのパフォーマンス

利下げの期待が薄れたことで市場のリスク選好が改善し、通貨の動きに影響を与えていると考えられ、FRBの公式のコメントがさらなる明確さを提供することが期待されています。ユーロは複数の通貨に対して上昇しており、米ドルに対して最も強いことが証明されています。 パーセンテージ変化の表は、ユーロが他の主要通貨に対してどのようにパフォーマンスしているかを示しています。米国のCPIデータは、関税が経済に大きく影響を与えていないことを示唆しており、FRBに政策を調整する余地を与えています。安定したインフレ数値にもかかわらず、市場はFRBの利下げを予想しています。 FRBの関係者はインフレと金利政策について意見が分かれており、9月の利下げの確率は95%に上昇しています。ドイツの価格指数はユーロに対して最小限の影響を示しています。EUR/USDの上昇トレンドは続いていますが、レジスタンスエリアがその軌道に影響を与える可能性があります。 市場が9月の連邦準備制度理事会の利下げの95%の確率を織り込み始めているため、米ドルの抵抗ラインの最も少ない経路は下向きになると考えています。このドルの弱さがEUR/USDの強さの主な要因となり、追随すべき明確なトレンドを作り出しています。鍵となるのは、今後数週間でのこの予想される政策動向に向けたポジショニングです。 この見通しを受けて、9月のEUR/USDコールオプションを買うことが簡単な戦略であると考えています。1.1800または1.1850周辺の行使価格を狙うことで、9月17日のFOMC会議を通じてさらに上昇することから利益を得ることができます。これにより、最大リスクを支払ったプレミアムに定義しながら上昇に参加することができます。

FRBの動きに照らしたEUR/USD取引の戦略

この取引は、最近の経済データに支えられ、過去に見られたパターンを反映しています。7月の非農業部門雇用者数の報告は、合意予想を下回る160,000であり、「ソフトな労働市場」という物語を強化しています。これは、FRBがインフレが重大に低くないにもかかわらず金融緩和サイクルを開始した2019年中頃の環境を思い出させます。この結果、リスク資産やユーロのような通貨がドルに対して上昇しました。 オプションの前払いコストを削減したいトレーダー向けに、ブルコールスプレッドは魅力的な選択肢です。私たちは1.1750の行使価格のコールを購入し、同時に1.1900の行使価格のコールを売却することができます。どちらも9月の満期を持っています。これにより、潜在的な利益が制限されますが、初期のキャッシュ支出を大幅に低下させる、適度に強気の見方を表現する効率的な方法となります。 ただし、分裂したFRBの関係者やテクニカルレジスタンスレベルからのリスクを常に認識する必要があります。突然のタカ派的な転換に対するヘッジとして、資本の一部を使って1.1600付近のアウトオブザマネーのプットを購入できます。これにより、FRBの会議前にセンチメントが予想外に変化した場合の安全網が提供されます。 EUR/USDオプションの現在のインプライド・ボラティリティは、予想されるFRBの決定を前に高まりを見せています。これは、利下げがすでに完全に織り込まれていると信じるトレーダーにとっての機会を提供しています。発表の直前に短期のストラドルやストラングルを売ることで、決定後のペアの動きが市場の予想よりもMutedであれば、利益を得ることができます。

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