金価格（XAU/USD）が上昇し、欧州セッション中に約3,360ドルに達しました。この上昇は、米国財務省の利回りが1.2%減少し、約4.26%になったことと一致しています。これは、連邦準備制度理事会の利下げの期待が高まった結果です。 米国消費者物価指数（CPI）のデータは、関税からの影響が限られていることを示し、9月の利下げの期待を強めています。CME FedWatchツールは、利下げの確率を94%と示しており、週初めの86%から上昇しています。

対称三角形パターン

ドルが弱含むことで金価格が支えられており、金は対称三角形パターンの中で取引されています。このパターンは、$3,500、$3,550、および$3,600の重要な抵抗レベルと、$3,200および$3,121のサポートレベルに対する潜在的なボラティリティを示唆しています。 金の投資魅力は、歴史的に価値を保存し、安全な避難所としての役割に由来しています。特に中国やインドなどの新興国の中央銀行は、2022年に1,136トンを追加して金保有量を大幅に増加させています。 金価格は通常、米ドルと財務省証券と逆相関しており、ドルが弱くなるときに上昇し、リスク資産が上昇するときには下落します。金の価格は地政学的不安や金利、米ドルの強さに影響されます。 金が3,360ドルに近づいていることから、米国財務省の利回り低下により、明確な機会が見えます。市場は9月の連邦準備制度理事会の利下げを圧倒的に織り込んでおり、無利回り資産にとって強力な追い風を生じています。私たちの即時の焦点は、この期待される金融緩和から利益を得る戦略にあるべきです。 94%の利下げの確率を考慮すると、さらに金の上昇を狙ったポジショニングを検討すべきです。$3,500の抵抗レベルに近いストライク価格のコールオプションを購入することで、ブレイクアウトから利益を得るためのレバレッジをかけた方法を提供できます。この戦略は、金が今後数週間にわたり上昇し続ける場合に利益を得ることが可能です。

強気の見通しと取引戦略

この強気の見通しは、最近の経済データによって強化されています。先週の米国労働統計局の報告によると、非農業部門の雇用者数は145,000人のみ増加し、予測を下回る結果となっており、労働市場の冷却が進んでいることを示唆しています。これにより、連邦準備制度が行動を起こす圧力がかかります。さらに、世界金協会の最新の2025年第2四半期のデータは、中央銀行が依然として強力な購入を続け、世界の準備高にさらに220トンを加えたことを確認しています。 しかし、金が現在取引されている対称三角形パターンを尊重する必要があります。この技術的形成は、しばしば高いボラティリティの期間と価格の急激な動きを前触れするものです。したがって、重要な価格変動に備えることは、賢明な行動です。 この潜在的なボラティリティを取引するために、同じストライク価格と満期日の両方のコールオプションとプットオプションを購入するロングストラドルなどの戦略を利用することができます。このポジションは、金が$3,600に向かって上昇するか、サポートを下回って下落するかの大きな動きから利益を得ます。これは、9月の連邦準備制度の会合の周辺で三角形パターンが力強く解決される直接的なプレイです。 リスクを管理するために、$3,200の主要なサポートレベルと$3,121のより重要なフロアを監視する必要があります。これらのポイントを明確に下回ると、強気のシナリオが間違っていたことを示し、ロングポジションを解除する準備をするべきです。これらのレベルを下回る保護的なプットオプションを購入するために資本の一部を使用することは、予期しない反転に対する貴重な保険として機能することができます。

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