日本のNikkei 225およびオーストラリアのS&P/ASX200は、アジア太平洋地域での強気な市場センチメントにより、新たなインターデイ高に達しました。東京では、大手日本企業からの業績予測の上方修正が期待され、米国の関税の影響が当初予想よりも軽減されるとの楽観的な見方が強まっています。 シドニーでは、オーストラリアの株式市場は記録的な上昇を続けており、過去最高となる二日連続のセッションを記録しています。このラリーは、国内株式およびオーストラリアドルに影響を与える可能性のあるオーストラリア準備銀行の会議を前にして発生しています。

Nikkei 225および円の影響

日本のNikkei 225は、貿易関連の懸念が和らぎ、日本企業の業績上方修正が行われたことで、再びインターデイの記録を達成しました。これらの修正は、米国が中国への関税引き上げ期限を延長したことに続くもので、日本は関税率の引き下げによって10兆円の節約をしています。 ソニーやホンダは、4月以来、米ドルに対して4.5%下落した円が輸出企業の業績を向上させることに寄与して、予測を好意的に修正しました。この期間中、Nikkeiは通貨の動きに支えられ、35%以上急騰しています。 S&P/ASX 200は、トランプ大統領が中国への関税引き上げ期限を延長したことにより、グローバルな貿易に対する楽観的な見通しから新たな高値に達しました。この決定は、オーストラリアにとって重要であり、中国は最大の輸出市場であるためです。 しかし、将来の米国の関税はオーストラリアの輸出業者にリスクをもたらす可能性があります。現時点では、米中関係の改善や安定した関税環境への期待がオーストラリアの株式を記録的な水準に押し上げています。

オーストラリアの市場戦略

現在の日本の市場の強さを考えると、2010年代後半からの状況が大きく継続していることを考慮する必要があります。円は米ドルに対してさらに弱まっており、最近155レベルで取引されています。これは日本の輸出業者にとって大きな追い風となります。この通貨の動きは、今後数週間のNikkei 225においてコールオプションを通じた強気のポジションを取る論理的な戦略となります。 振り返ってみると、2019年の米国の関税期限延長後の円の4.5%の下落は、はるかに長期的な動きの前兆でした。今日では、この円の弱さを直接取引するためにデリバティブを利用することができ、例としてUSD/JPYのコールオプションを購入することが挙げられます。これにより、円に対してのドルの継続的な強さから利益を得ることが可能であり、このトレンドは企業の業績を何年にもわたり押し上げています。 オーストラリアでは、S&P/ASX 200が8,100近くの過去最高を試しており、数年前に始まった貿易の楽観主義に基づいています。しかし、国内の状況は変化しており、オーストラリア準備銀行はインフレ対策としてキャッシュレートを4.50%に引き上げています。これは、高金利が通常株式の評価に圧力をかけるため、緊張を生じさせます。 この環境は、次回のRBAの会議を市場の方向性において重要なイベントにします。我々は、S&P/ASX 200指数（XJO）でのロングストラドルのような戦略を考慮することで、ボラティリティの増加に備えるべきです。このアプローチは、RBAの発表後に市場がいずれかの方向に急激に動く場合に利益をもたらします。 ソニーやホンダなどの企業での好意的な業績修正は、トランプ政権の下で見られたものであり、これらの市場がグローバル貿易に対してどれほど敏感であるかの前例を示しています。古い関税の懸念は薄れていますが、新たな地政学的なサプライチェーンリスクが浮上しています。したがって、我々は強気のポジションを保ちながら、主要な産業または技術指数に関するいくつかの保護的なプットオプションをヘッジとして持つべきです。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設