米ドルはCPI報告後の売り圧力の中でわずかな上昇を見せ、USD/JPYは148.10を上回る水準に戻りました。この動きは日本の生産者物価指数の継続的な低下と一致しており、これが4ヶ月連続で前年比減となっています。 外国為替市場は主に静穏であり、大きなニュースやデータが動きに影響を与えることはありませんでした。米国では、財務長官のベッセント氏が中国のフェンタニル輸出を削減するための継続的な努力が関税判断に影響を与える可能性があると示唆し、連邦準備制度が50ベーシスポイントの利下げを検討するよう提案しました。

オーストラリアの経済ニュース

オーストラリアの経済ニュースでは、第2四半期の賃金成長が予想を上回り、前年比3.4%の上昇となり、予測の3.3%を上回りました。これは第1四半期の成長率を維持するものであり、インフレの影響に対する懸念が高まる可能性があり、深い利下げへの期待を減少させるかもしれません。四半期の賃金成長は0.8%から0.9%へと減少しました。 株式市場は一般的にウォール街の上昇トレンドに従い、一部地域にはばらつきが見られました。オーストラリアのS&P/ASX 200は0.4%下落で終了しましたが、香港のハンセン指数は1.9%上昇し、日本のNikkei 225は1.5%上昇、上海総合指数は0.6%上昇しました。 連邦準備制度による9月の利下げに対する広範な合意があるため、利率先物のボラティリティが高まると考えています。議論は現在、利下げが25または50ベーシスポイントになるかどうかに移行しており、この不確実性はデリバティブトレーダーがポジションを取る理由を生み出しています。今後数週間にわたり、この予想されるボラティリティの上昇に備え、国債先物のオプションを検討しています。 米国の株式指数はS&P 500のように過去最高値を記録し、安価な資金の見込みに支えられています。しかし、潜在的な減速の警告があるため、これらの利益を保護するためにプットオプションを購入することが適切であると考えています。2019年7月に始まった前回のFRBの緩和サイクルを振り返ると、S&P 500はその後の6ヶ月で12%以上上昇しましたが、ヘッジを行う投資家を報いる急激な下落の期間もありました。

USD/JPY通貨ペアの動向

USD/JPY通貨ペアは、米ドルの弱体化とインフレが鈍化している日本経済の間に挟まれています。このダイナミクスは、ペアが明確な方向性を持たずに大きな価格の揺れを経験する可能性があることを示唆しています。歴史的データは、類似の環境ではペアの3ヶ月のインプライド・ボラティリティが12%を超えることがあるため、ストラドルのような戦略が利益を得る可能性があることを示しています。 オーストラリアドルも注視しています。賃金成長が3.4%で、オーストラリア準備銀行の予想を若干上回りました。連邦準備制度が利下げを行う一方でRBANが据え置きを余儀なくされる可能性のあるこの金融政策の乖離は、AUD/USDペアにとって強力な追い風を生む可能性があります。上昇の可能性を捉えるためにコールオプションの購入に機会を見出しています。 要点 -米ドルはCPI報告後にわずかな上昇を見せた。 -オーストラリアの賃金成長は予想を上回り、インフレ懸念が高まる可能性。 -株式市場はウォール街のトレンドに従った。 -USD/JPYは米ドルの弱体化と日本経済の鈍化したインフレに影響されている。

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