洞察 
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準備銀行政策への影響
この改善は、オーストラリア準備銀行による agresiveな金融緩和への期待を和らげる可能性がありますが、彼らの決定に大きな影響を与えることはないと予想されています。 Q2の住宅金融データの強化は、市場がオーストラリア準備銀行の利下げを過剰に織り込んでいる可能性を示唆しています。投資家向けおよび居住者向けローンの両方でしっかりとした回復が見られ、1.4%および2.4%のそれぞれの増加を記録しました。このクレジット需要の強さは、今後数週間の中央銀行からの即時または深い金融緩和への期待を和らげるべきということを示しています。 この見解は、2025年7月下旬に届いた最新のインフレデータによって支持されています。このデータは、ヘッドラインCPIが3.8%と依然として高止まりしていることを示しました。インフレがオーストラリア準備銀行の2-3%の目標範囲を大きく上回っているため、この住宅市場の回復は彼らに対して忍耐を保つ別の理由を与えます。したがって、2025年9月または10月の会議での利下げの可能性はおそらく低下したと思われます。機会と展望
デリバティブ取引者にとって、これは短期金利先物における機会を示唆しています。利下げ期待が取り除かれる場合、3年もの国債先物をショートすることで高い金利を想定したポジショニングを考慮することができるでしょう。歴史的には、強い経済データが市場を驚かせた2022-2023年の利上げサイクルの際に、債券先物は急激に売られることがありました。 オーストラリアドルもこのデータから支援を受ける可能性が高いです。アメリカ連邦準備制度のように金融政策の停止を示唆している他の中央銀行に対して、あまりハト派でないRBAはAUDをより魅力的にします。この見解は、上昇する為替レートから利益を得るAUD/USDコールオプションを購入することで表現できます。 株式市場では、利下げ期待の変化がASX 200に対してわずかな逆風として作用する可能性があります。借入コストが高止まりするとの見方がある場合、テクノロジーや不動産投資信託（REIT）などの金利感応セクターは圧力を受けるかもしれません。指標に対する保護的なプットオプションは、潜在的な下落に対して既存の株式ポートフォリオをヘッジするための賢明な方法となるでしょう。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
