洞察 
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スタグフレーション的な一時停止の可能性
第三に、スタグフレーション的な一時停止の可能性があり、関税の上昇や継続するインフレリスクが今年後半に経済の勢いを蝕む恐れがあります。現在の市場の強さは、遅れている経済の困難を隠しているかもしれません。 これらのリスクにもかかわらず、米国の株式ラリーへの影響は最小限にとどまっています。市場は、目標を上回る数値が示されたインフレデータを受けて、最近再び過去最高を記録しました。 基礎的な経済信号と市場の最高値との間には明確な乖離が見られます。2025年7月の雇用報告では、期待される18万人に対して雇用が15万人しかなかったことが確認され、労働市場が冷え込んでいます。この弱さは無視されており、修正を予測するトレーダーにとっての機会を生み出しています。ラリーの脆弱な基盤
ラリーの基盤は脆弱に見え、わずか数社のメガキャップ株に依存しています。2025年第2四半期の収益を振り返ると、S&P 500の上位10社が全体の利益成長のほぼ80%を推進しており、中央値の企業の収益は横ばいでした。我々は、幅広い減速により影響を受けやすい等重型インデックスETFに対してプットを購入することを考慮すべきです。 さらに、スタグフレーションの脅威が高まっており、2025年7月の最新のCPIデータでは、コアインフレが3.8%に上昇しています。この粘着性のあるインフレは、連邦準備制度が減速する経済を支えるために金利を引き下げることを妨げています。このような政策的な窮地はしばしば市場のボラティリティを引き起こします。 このような環境下では、オプション市場において無関心が見られます。現在VIXは13近辺で取引されており、これは2024年初頭の市場の動乱前を思い起こさせるレベルであり、防護オプションが比較的安価です。これは下方保護を購入するのに良い時期であることを示唆しています。 トレーダーは、2025年10月および11月に満了するSPYまたはQQQのプットオプションを購入することを検討すべきです。この戦略は、現在市場が無視しているリスクに対するヘッジの手段として、低コストで実施できます。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
