洞察 
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年間コアCPIの上昇
年間コアCPIは3.1%上昇し、前月の2.9%および市場予測の3%を上回りました。インフレーションデータ発表後、米ドル指数は0.15%下落し98.35となり、特にスイスフランに対して米ドルが最も弱くなりました。 7月の米国のインフレーション期待は年率2.8%で設定され、6月の2.7%からの増加を示しました。食料とエネルギーを除くコアCPIインフレーションは、前年同期比で3%の上昇が見込まれていましたが、前回は2.9%でした。 米国のインフレーションデータは、連邦準備制度（FRB）の金利見通しに影響を与える可能性があります。CME FedWatchツールによると、FRBが9月に政策金利を25ベーシスポイント引き下げる可能性は90%であり、これは米ドルの価値に影響を与えます。2.6%以下のヘッドラインインフレーションの読値は、金利引き下げ期待を生み出し、通貨にさらに影響を与える可能性があります。 7月のインフレーション報告が終了した今、私たちの焦点はFRBの9月の会合に移っています。データはヘッドラインインフレーションが2.7%で停滞し、期待をわずかに下回る一方で、コアインフレーションは驚くべきことに3.1%に上昇したことを示しました。この混合信号は、金利引き下げの期待が強くなっている市場にチャンスを生み出します。 次の月に予想される25ベーシスポイントの金利引き下げに向けたポジションを取るためにデリバティブを活用すべきです。2025年8月12日のCME FedWatchツールからの現在のデータは、そのような動きの確率が90%近くであることを示し、利率先物でのロングポジションが主要な戦略となります。これは、実際に金利が予想通り下がることを賭けることを含みます。株式市場への影響
金利が低下する期待はすでに米ドルに圧力をかけており、先月のCPI発表後、DXY指数で98.00の水準を下回るのを目にしました。引き続き弱体化が見込まれるので、ドルのプットオプションやスイスフランのコールオプションを購入することは妥当な選択です。この戦略は、ドルが他の主要通貨に対して引き続き下落する場合に利益を得ることができます。 株式市場にとって、この環境は一般的に好都合であり、金利が低下することで企業の借入コストが削減されます。2022年から2023年にかけての積極的な利上げサイクルを振り返ると、この潜在的な金利引き下げは株式を押し上げる重要な政策転換を示唆します。この見解は、S&P 500のコールオプションを購入することで表現でき、FRBの決定に向けた市場の上昇を予想します。 しかし、ヘッドラインインフレーションとコアインフレーションの乖離は、私たちが取引できる不確実性を導入します。FRBの決定に関する議論が激化することが予想されれば、市場の変動が増加する可能性があります。これに備えて、VIXのコールオプションを購入して、今後数週間の市場のボラティリティの上昇に賭けることができます。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
