米国消費者物価指数（CPI）は、季節調整なしで（前月比）7月に323.048に達し、予想されていた323.17をわずかに下回りました。このデータは、特に消費者物価に関する米国経済の変動を評価する上で重要な指標です。 ユーロとポンドのトレンド ユーロと英国ポンドは、米ドルに対して上昇トレンドを示しています。EUR/USDは1.1700周辺の2週間ぶりの高値に接近し、GBP/USDは1.3530近くの3週間ぶりのピークに向かって進んでいます。 米ドルは下落圧力に直面しており、為替市場だけでなく金などのコモディティにも影響を及ぼしています。金は、トロイオンスあたり$3,330近くの安値に達した後、反発し、$3,350の水準を回復しました。 イングランド銀行は予想外に金利を25ベーシスポイント引き下げ、4%に設定しました。しかし、ターゲットを超える長期的なインフレに関する懸念が残っています。 暗号通貨の分野では、Pi Networkが最近の高値$0.4661を超えて$0.4000未満に落ち込みました。取引量の減少は、7月に見られたような潜在的な10%の修正を引き起こす可能性があります。 米国消費者物価指数の影響 2025年7月の米国消費者物価指数が予想よりもわずかに柔らかく設定されたことから、連邦準備制度がさらなる金利引き上げを控える兆しと見ています。年率約2.9%というわずかなインフレの冷却は、2022年半ばに9%近くでピークに達した後の不確実性を生み出しています。もう一度の引き上げではなく、安定的な金利の期間に対してヘッジするために、フェッドファンド先物のオプションを利用することを考慮すべきです。 米ドルはその結果として弱体化しており、さらなる下落に向けてポジショニングしています。ドル指数（DXY）は過去2週間でほぼ1.5%下落し、これは大きな動きです。我々は、EUR/USDとGBP/USDのコールオプションを購入し、それぞれ1.1700と1.3530に向けた上昇モメントを活かす機会を見出しています。 このドルの弱さと持続的なインフレの懸念は、金を我々にとって魅力的な資産にしています。$3,330からの最近の反発は、2024年の過去最高値を突破した時に始まった強気のトレンドを確認する強力な支持水準として見られています。我々は、金先物や金連動ETFのコールオプションを購入し、1オンスあたり$3,400に向けた動きを目指しています。 イングランド銀行のサプライズ金利引き下げは、政策の大きな乖離と英国経済の根底にある弱さを示しており、ポンドは現在ドルに対して強いとはいえ基盤には懸念があります。2025年第2四半期の英国GDP成長率はわずか0.1%であり、これは経済を刺激するための同行の行動を正当化するものです。これが、中央銀行のハト派的な姿勢が通貨に影響を与えると予想して、GBP/USDの長期的なプットオプションを購入する良いタイミングかもしれません。 より投機的な市場では、Pi Networkなどの資産の急落から示されるように、我々は慎重になっています。主要な暗号取引所全体での現物取引量は2025年7月に前月比で18%減少しており、リスク選好が明確に減少していることを示しています。これは、高ボラティリティの資産へのエクスポージャーを減らすか、広範な市場インデックスに対して保護的なプットを購入する時期であることを示唆しています。

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