インドルピーは火曜日の遅くに米ドルに対して約87.90に減少しました。これはインドの消費者物価指数（CPI）が冷却を示しており、7月の小売インフレが1.55%で予測を下回り、2017年6月以来の最低水準であることによります。 インフレ圧力の低下により、さらなる金利の引き下げが行われる可能性があります。インド準備銀行（RBI）は今年、レポ金利を100ベーシスポイント引き下げて5.5%にしています。RBIの最近の金融政策会議では、現在の会計年度のCPI予測が以前の3.7%から3.1%に修正されました。

貿易緊張と市場の見通し

インドと米国の間の貿易緊張は、インドルピーの見通しに不確実性を加えています。米国が課す関税が貿易のダイナミクスに影響を与えている中、8月25日にニューデリーで会談が予定されています。一方で、外国機関投資家は月曜日にRs. 1,202.65クローレ相当の株式を売却しました。 米ドル指数は98.50周辺で堅調であり、米国のCPIデータが待たれています。年同比での増加はヘッドラインCPIで2.8%、コアCPIで3.0%が期待されています。インフレ圧力の上昇は、9月の連邦準備制度の金利決定に影響を及ぼす可能性があり、25ベーシスポイントの引き下げの可能性は88%と予測されています。 USD/INRペアは強気の状態を保ち、テクニカル指標がその上昇トレンドを支持しています。20日指数移動平均線は87.24でサポートを示し、抵抗は8月5日の高値88.25近くで予想されています。

ドル高と新興市場の圧力

インドルピーがドルに対して87.90に弱まる中、慣れ親しんだパターンが見られます。インドの2025年7月の小売インフレが3.5%に冷却したことは、インド準備銀行に圧力をかけています。歴史的に見ると、2019年に見られたように、このような低いインフレ読みはルピーを弱める重要な金利引き下げに先立っていました。 このような背景において、RBIは成長を刺激するために次回の金融政策会議で再度の金利引き下げを考慮せざるを得なくなる可能性があります。この米国との金融政策分岐の可能性は、我々にとって重要な要素です。外国機関投資家はすでに反応しているようで、先月だけでインド株式でRs. 15,000クローレ以上の純売却を行いました。 取引の反対側では、米ドル指数は105以上で堅調であり、米国のインフレが比較的粘着性を持っていることをサポートしています。この強さは重要であり、世界的な強いドルはルピーのような新興市場通貨にさらに圧力をかける傾向があります。2022年の連邦準備制度の利上げサイクル中に起こった急激なルピーの下落を思い出すと、インドからの記録的なFII流出はほぼ290億ドルに達しました。 今後数週間、USD/INRコールオプションを購入して潜在的な上昇を活かすことを検討すべきです。最近の高値88.25を上回る破れが可能であり、2025年9月期限のストライク88.50のオプションは良好なリスク対報酬プロファイルを提供します。この戦略により、USD/INRが上昇する中で利益を得ながら、下落リスクをプレミアムに制限することができます。 テクニカルな見通しはこの強気の見解を支持しており、ペアは主要な移動平均線の上で快適に取引されています。次回のRBIおよび連邦準備制度の会議を前に、暗示的なボラティリティが上昇する可能性が高いです。したがって、ボラティリティがオプションのコストを引き上げる前に、今すぐロングポジションを確立することは賢明な手段であると言えます。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設