洞察 
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Nvidiaの収益に対する不確実性
北京からのこの新たな指針は、Nvidiaの中国からの収益予測に大きな不確実性をもたらしました。今後の取引セッションでは、NVDAオプションの暗示的ボラティリティが急増すると予想されます。これは、市場が潜在的な結果の幅広い範囲を織り込むにつれて、プットとコールオプションの両方が高くなる可能性があることを意味します。 下落を予想している人にとって、Nvidiaのプットオプションを購入するのが最も直接的な戦略です。先週、NVDAは約1,150ドルで取引を終え、特に1,100ドルと1,050ドルの行使価格付近で、2025年9月と10月のプットの取引量が急増しています。これは、トレーダーがこの地政学的な逆風を背景に潜在的な反発を予想してポジションを取っていることを示唆しています。 AMDのMI308チップに関する曖昧さはさらなる複雑さを加えますが、ネガティブなセンチメントが広がると予想されます。トレーダーは、SOXXのようなETFを使って、半導体セクター全体に対する保護プットを検討するかもしれません。これは、2023年末に商務省の制限が拡大された後に見られた似たようなセクター全体の反応を考慮しています。市場の安定性と収益の課題
市場は、低価格帯のチップ販売を許可する計画からある程度の安定性が見込まれ、収益の底を形成するとの期待を織り込もうとしていました。しかし、北京からのこの指針はその仮定に直面するもので、予想される将来の収益をリスクにさらします。これは、2025年7月の税関データとも一致し、中国企業による専門半導体の輸入が月間で28%減少しており、この冷却傾向がすでに進行中であることを示しています。 現在、米国政府の公式な反応に注目する必要があります。これが状況をエスカレートさせる可能性があります。NvidiaとAMDの両方の四半期決算発表は重要であり、経営陣は中国での販売予測について明確にすることを余儀なくされます。指針の下方修正があれば、これらの株式にとって次の大きな下落の引き金となる可能性があります。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
