金市場の動態 金は週の始まりに下降傾向を示しており、安全資産への需要の減少とリスク志向の高まりに影響されています。貴金属は約3,345ドルで取引されており、先週3,400ドルを超える試みが失敗したため、ほぼ1.50%の下落が見られました。 ロシアとウクライナの緊張に関する最近の外交的展開を受けて、市場のセンチメントは慎重に楽観的です。トランプ大統領は、8月中旬にロシアのプーチン大統領との会談を計画していることを発表し、紛争解決を目指しています。 連邦準備制度による9月の金利引き下げの期待が金の潜在的な下落を制限しています。一方、米ドルは弱含みで、2週間の安値近辺で取引されており、10年物国債利回りは4.262%の周辺で推移しています。 グローバル株式は、米国とロシアの和平交渉に対する楽観的なセンチメントと企業の良好な決算によって支えられています。しかし、米国の対抗関税が発効しているため、貿易緊張は依然としてloomingしています。 金市場のプレイヤーは、スイスの金地金が米国の関税に直面する可能性に対して警戒を続けています。ただし、今後の外交会談や米国の経済データの発表は市場の方向性に影響を与えると予想されています。 技術的な側面では、金は3,400ドルの壁を超えられなかったため、売り圧力に直面しています。重要な支持ラインは3,350ドル近くの50日移動平均線であり、さらなる下落は3,292ドル近くの100日移動平均線で見られます。 金市場のボラティリティ 金は現在、3,350ドル近くの重要な50日移動平均の支持線を試しており、当面の見通しは慎重です。トランプ大統領とプーチン大統領の8月中旬の会談はリスクオンのセンチメントを生み出し、安全資産から資本が逃避しています。これは2018年の米国と北朝鮮の初回首脳会談時にも見られた動態で、外交的楽観が一時的に金価格に影響を及ぼしました。 しかし、9月の連邦準備制度の金利引き下げの見通しは市場の強固な基盤を提供します。CME FedWatchツールは、25ベーシスポイントの引き下げの可能性が78%であると示しており、これにより米ドルは抑制され、金が支えられるでしょう。短期的な圧力を考慮すると、和平交渉からのポジティブな結果に対するヘッジとして、近期のプットオプションの購入に価値があると見ています。目標は3,292ドルへの動きです。 外交と金融政策からの矛盾する信号は、ボラティリティに適した環境を生み出しています。CBOEゴールドボラティリティ指数（GVZ）は現在約18.5で取引されており、最近の高値からは低下していますが、トレーダーは依然として大きな価格変動を予期しています。9月の連邦準備制度会合の後に失効するオプションを使用したロングストラドル戦略は、いずれの方向においても大きな価格変動から利益を得るための効果的な方法となるでしょう。 持続的な貿易緊張を無視することはできず、商務省のデータによれば、米国の平均適用関税率は4.5%に達し、これは1930年代以来見られない水準です。この継続的な不確実性とスイスの金に対する潜在的な関税が組み合わさることで、金属に対する長期的な強気の見通しを支持しています。

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