月曜日の朝は市場の流動性が薄く、アジア市場が取引を開始するにつれて安定することが予想されています。そのため、外国為替価格はこの期間中に変動を示すかもしれません。 金曜日の終値と比較して現在の通貨レートは比較的安定しており、円はわずかに強くなっています。月曜日のオープンレベルは以下の通りです：EUR/USD 1.1645、USD/JPY 147.57、GBP/USD 1.3439。

通貨ペアの概要

USD/CHFは0.8080、USD/CADは1.3755、AUD/USDは0.6521、NZD/USDは0.5946です。これらの数値は、週の始まりにおける現在のFX状況のスナップショットを提供しています。 最近の動きとして、フェデラル・リザーブ理事会のボウマン総裁は、9月に利下げを示唆し、年末までにさらに2回の利下げを予想しています。また、中国の7月のデータは前年比で消費者物価のインフレ率が横ばいであったことを示していますが、月次では予想以上の上昇があります。 市場がボウマン総裁のコメントを消化している今、米ドルの抵抗力が低下していると考えています。9月の利下げの呼びかけは、2025年7月の米国の雇用成長が予想以上に鈍化し、コアインフレが2.8%に緩和したという最近の経済データとも一致しています。これにより、フェデラル・リザーブは政策を緩和するための明確な道を確保しています。 デリバティブトレーダーにとっては、ドルに対して上昇する可能性のある通貨、例えばユーロのコールオプションを購入する戦略が示唆されています。欧州中央銀行は現在のところ利下げの信号を出すことに慎重であり、最近のユーロ圏データはサービスインフレの持続性を示しており、これが高いEUR/USDを支持する政策の乖離を生んでいます。現在の1.1645の水準は、より大きな上昇動きの出発点となる可能性があります。

市場動向の分析

2023年末には、フェデラル・リザーブの利下げが次年度に織り込まれ始め、多月にわたるドルインデックスの下落につながった似たような状況が見られました。歴史は、政策の転換に関するこれらの初期信号が重要なトレンドの始まりを示すことがあることを示しています。このパターンの繰り返しに向けてポジショニングをとるべきであり、ドルの弱さは年末まで持続する可能性が高いです。 しかし、オーストラリアドルの0.6521の状況は、より慎重なアプローチを必要とします。中国での前年比消費者インフレが横ばいであることと、最近の報告が工場出荷価格（PPI）がほぼ1年間デフレーション圏内にあることを示しており、持続的な経済的弱さを指し示しています。オーストラリアの最大貿易相手国である中国からのこの逆風は、米ドルが広く弱くなる一方で、オージーの上昇余地を制限する可能性があります。 したがって、GBP/USDおよびEUR/USDのロングポジションに焦点を当てることがより慎重であると思われます。イングランド銀行はフェデラル・リザーブと比較して相対的にタカ派的な姿勢を維持しており、1.3439のポンドは魅力的なポジションとなっています。9月のフェデラル・リザーブの会議が近づくにつれてボラティリティが高まることが期待され、オプションのコストが増加する可能性がありますが、利益の可能性も高まります。

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